Päivän lehti 7.2.2017
Valikko
Päivän lehti 7.2.2017

HS listasi osinko-osakkeet – vertaa laskurista eri yhtiöiden ennustettuja osinkotuottoja

Hyvää osinkoa maksavat yhtiöt tuntuvat vakailta sijoituksilta, mutta onko nyt oikea aika ostaa niitäkään?

Kun korot ovat nollan tuntumassa, ja kasvuyhtiöidenkin tulevaisuutta on perin vaikea ennustaa, moni sijoittaja hakee tuottoa rahoilleen yhtiöistä, jotka maksavat hyvin vuotuista osinkoa.

Osinkopaperit tuntuvat usein turvallisilta ja vakailta osakesijoituksilta. Niiden avulla pääoman vuotuisen tuoton hedelmistä pääsee samalla oman taloudenpidon kannalta sopivassa määrin nauttimaan.

Mutta mitä kaikkea osinkosijoittajan on syytä ottaa huomioon ennen sijoituspäätöstään?

HS kysyi varallisuudenhoitajilta OP:stä ja Nordeasta.

Milloin on oikea aika?

Heti alkuun Nordean varallisuudenhoidon johtaja Arto Peltokorpi lausuu varoituksen sanan:

”Korot ovat tällä hetkellä nousussa pitkän laskun jälkeen, joten voi olla, että osinkopohjainen sijoitusstrategia ei ole paras strategia tällä hetkellä. Osakesalkkuunsa kannattaa hakea monipuolista hajautusta.”

Hän muistuttaa, että osinko-osakkeiden valinnassa kannattaa pitää mielessä esimerkiksi se, että yrityksen maksama osinko ei ylitä yrityksen tekemää kassavirtaa.

”Silloin osinko ei ole pitkällä tähtäimellä terveellä tasolla. Velkaantumisaste on toinen tärkeä parametri. Parhaan tuoton saa kun yritys voi kasvattaa osinkoa vuodesta toiseen.”

Kannattavuus ja osinkopolitiikka

Osinkotuottoon painottuvia osakkeita pohtiessa OP varallisuudenhoidon salkunhoitaja Teemu Salonen kertoo arvostavansa yhtiöitä, joiden liiketoiminta on vakaata ja läpinäkyvää, joilla on hyvä kassavirta ja tase, ja joilla ei ole isoja tulosvaihteluita.

Esimerkiksi operaattorit, vakuutusyhtiöt ja pankit kuuluvat tyypillisesti tällaisiin yhtiöihin.

Muita tavoiteltavia ominaisuuksia ovat tuloskasvu, mikä mahdollistaa osingon kasvattamisen tulevaisuudessa, vahva kannattavuus ja hyvä hinnoitteluvoima, Salonen listaa.

Keskeistä on myös osinkopolitiikka, yhtiön johdonmukaisuus osinkohistoriassa ja osinkomyönteinen omistajakunta.

”Osingonmaksun varmuutta lisää sekin, jos yhtiöllä ei ole kiikarissa isoja investointeja tai yritysostoja.”

Salonen muistuttaa, että myös eri toimialojen rakenteellinen muutos on syytä ottaa huomioon.

Esimerkiksi media-alalla sisällön ja mainonnan siirtymä perinteisestä printistä digiin ja perinteisen tv-katselun väheneminen ovat asettaneet mediayhtiöt haasteen eteen, jonka vaikutuksia on vielä vaikea ennustaa, Salonen pohtii.

Osinkoja eri mittareilla

Luotettavaa ja vakaata osinkojen maksajaa voi haarukoida esimerkiksi kolmella mittarilla: Paljonko niiden ennustetaan maksavan lähivuosina osinkoja? Paljonko niiden osinkojen odotetaan lähivuosina kasvavan? Paljonko yhtiöt jakoivat osinkoja aiemmin?

1. Ennustettu osinkotuotto

Oheisesta HS-laskurista voi tarkastella Helsingin arvopaperipörssissä listattuja yhtiöitä sen jaottelun perusteella, minkälaisia osinkoja yhtiöitä seuraavat pankit ja osakevälittäjät ennustavat näille yhtiöille tulevaksi vuosina 2016–2018, ja paljonko yhtiöt maksoivat osinkoa 2015.

Pankkien ja välittäjien ennusteet on kerätty ja yhdistelty ns. konsensusennusteiksi.

Laskurin ja taulukoiden pohjana käytetyt ennusteet osakkeiden hinnat ovat tammi–helmikuun vaihteesta. Kuun vaihteen jälkeen osa yhtiöistä on jo raportoinut lukujaan, jolloin tiedot ovat saattaneet muuttua taulukon luvuista.

Juttu jatkuu laskurin alla.



Listauksen ykkösenä on mediayhtiö Ilkka, kakkosena on kiinteistösijoitusyhtiö Citycon ja kolmantena informaatioteknologiayhtiö Affecto.

Näillä kolmen vuoden osinkotuoton keskiarvo olisi 6,9–6,4 prosentin haarukassa.

Sen jälkeen listalla on lähinnä pankkeja, teleoperaattoreita ja vakuutusyhtiöitä, jotka ovat perinteisesti olleet vakaan kassavirran ja jatkuvuutensa takia hyviä osingonmaksajia.

2. Ennustettu osinkojen kasvu

Toinen mittari jakaa yhtiöt sen mukaan, miten niiden osinkojen odotetaan ennusteiden mukaan kasvavan 2016–2018.

3. Vuoden 2015 osinkojen suhde nettotulokseen

Kolmas lista kertoo siitä, kuinka suuren osan suhteessa nettotulokseen yhtiö jakoi prosentuaalisesti vuonna 2015 osaketta kohden omistajilleen osinkoina.

Osinkoja voidaan joinakin vuosina maksaa nettotulosta enemmän, jos yhtiön varallisuus sen sallii ja omistajat sellaista haluavat.

Yhden vuoden sijaan on kuitenkin parempi katsoa yhtiöiden pitkän ajan osinkopolitiikkaa.

Fakta

Tuloksen kasvu on hyvä merkki


 Mitä nopeammin yhtiön tulos kasvaa sitä paremmin ja runsaammin yhtiö voi jakaa osinkoja.

 Sijoittajan on hyvä muistaa, että jos osakkeiden hinnat laskevat hankinnan jälkeen, osinkotuotot voivat kulua osakkeiden arvonalennuksen paikkailuun.

 Vakaita osingonmaksajia etsiessä ei kannata luottaa vain yhteen mittariin. Esimerkiksi osinkojen ripeä kasvuvauhti voi selittyä sillä, että lähtötaso osinkojen määrässä on ollut pieni.

 Yritys voi esimerkiksi ostaa omia osakkeitaan voitonjakokelpoisilla varoillaan vaihtoehtona sille, että se jakaisi osinkoja.

    Seuraa uutisia tästä aiheesta

  • Sijoittaminen
  • Osakkeet
  • osinko

Sisällysluettelo

  1. Pääuutiset
    1. Kokoomuksen Vapaavuori lähtee pormestarikisaan – ”Järki sanoi, että ei kannata lähteä”
    2. Näin suojaat laitteesi verkko­hyökkäyksiltä – maksullisesta it-avusta saa myös kotitalous­vähennyksen
    3. Ruotsi palkkaa nyt opettajia Suomesta – Lahtelais­opettaja sai ”muumi­ruotsillaan” oppilailta lämpimän vastaanoton
    4. Kaivopuiston kirkkoherra koki pappiskutsumuksen 17-vuotiaana ja jätti bändin, urheilun ja perheen – ”Velvollisuuteni ovat raskaita, en saa palkkaa ja elän selibaatissa”
  2. Pääkirjoitus
    1. Naisten tukeminen vastauksena Trumpin päätökselle on Suomelta oikea ratkaisu
    2. Helsingin talous voi hyvin, mutta eriarvoisuus kasvaa
    3. Heikko hallitus porskuttaa Espanjassa
    4. Pakkasesta kohti mökin lämpöä
    5. Pikkuveli antaa, mutta isoveli ei osaa ottaa – miksi Suomi jättää käyttämättä virolaisten huipputeknisen lahjan?
    6. Yhdysvaltain esimerkkiä ei pidä seurata joka asiassa
  3. Kotimaa
    1. Vanhasta tietokoneesta pääsee nyt eroon turvallisesti – uusi palvelu kertoo, kun tiedot on tuhottu
    2. Rikesakkojen korotus näyttää vähentäneen suomalaisten kaahailua, kertoo tuore tutkimus
    3. Politiikan kevät käynnistyy: hallitus yrittää saada rivit ojennukseen, kokoomuksessa seurataan huolestuneena keskustan ja Sdp:n kuhertelua
    4. Hallitus jatkaa vielä tiistaina poikkeuksellista maratonistuntoa – ”Pääministeri halusi ilmeisesti korostaa palaverin dramaattista luonnetta”
    5. Irc, matopeli ja maalattavat kuoret – HS:n lukijat kertovat muistoistaan kännyköiden ja netin alkuajoilta
    6. Syyttäjät vaativat tuntuvia korotuksia Talvivaaran entisen johdon rangaistuksiin ympäristörikoksista
    7. Oletko kiirehtinyt hakemaan lastasi päiväkodista taksilla? – Kerro HS:lle, kuinka onnistut yhdistämään työn ja päivähoidon
    8. Hylätystä t-paidastasi voisi tehdä uuden vaatteen – mutta miksi se on niin hankalaa?
    9. Kai Haarma ei ole enää Kiinteistöliitto Uusimaan toiminnanjohtaja
    10. Viking Grace ajaa Turku–Tukholma-väliä
  4. Kaupunki
    1. Pitääkö Helsingistä Tallinnaan louhia 9–13 miljardin junayhteys? Kyllä, sanovat pääkaupunkiseudun asukkaat
    2. Kartta näyttää, missäpäin Helsinkiä kannattaa asua, jos haluaa baarista vikkelästi kotiin valomerkin jälkeen
    3. Pakko se on uskoa, kun itse näkee: Mechelininkadun kaadetut lehmukset olivat lahoja puuvanhuksia
    4. Lapin hiihtokeskuksista tuttu hotelliketju saapuu Helsingin Bulevardille – luvassa ”hienostunutta lappilaisuutta”
    5. Varkaat yrittävät rahdata veneitä ja perämoottoreita Helsingistä ulkomaille – 8 vinkkiä, joilla vaikeutat varkaiden puuhia
    6. Syyttäjä vaatii Skanskalle yhteisösakkoa osana laajaa lahjusvyyhtiä
  5. Ulkomaat
    1. Trump perusteli maahantulo­rajoituksia Euroopan terrori-iskuilla: ”Epärehellinen media” ei enää edes kerro niistä
    2. Kiihtyvän Trump-hysterian keskellä kannattaa pitää pää kylmänä
    3. Turkki-sopimus lopetti pakolaisten tulon Kreikkaan lähes täysin – nyt Eurooppa yrittää samaa kaoottisen Libyan kanssa
    4. Fillon pyysi Ranskalta anteeksi ”virhettään” mutta ei luopunut presidenttiehdokkuudesta
    5. Romanialaiset jatkavat mielenosoituksia – hallitus kieltäytyi eroamasta
    6. Romanian mielenosoitukset ovat suurimpia lähes 30 vuoteen – nämä kuvat nousivat joulun 1989 verisen vallankumouksen symboleiksi
    7. Maailman pisin kaupallinen lento laskeutui Uuteen-Seelantiin – Qatar Airwaysin kone lensi tauotta yli 16 tunnin aikana lähes 15 000 kilometriä
    8. Buddhalaismunkin kotitemppelistä löytyi yli neljä miljoonaa pilleriä metamfetamiinia
    9. Poliisipäällikön auto räjäytettiin Tukholmassa
  6. Talous
    1. HS listasi osinko-osakkeet – vertaa laskurista eri yhtiöiden ennustettuja osinkotuottoja
    2. Autokaupan kiihtyminen näkyi tammikuun rekisteröintiluvuissa – Bernerin kohualoitteen vaikutus näkyy luvuissa vasta myöhemmin
    3. Suosittujen tv-kanavien näkyvyys vaakalaudalla – tekijänoikeusjärjestöt vaativat miljoonien korvauksia kaapelioperaattoreilta
    4. Rajusti laajentunut Onnibus vähentää jopa 80 työntekijää – ”Nyt voimme katsoa toimintaamme valtakunnallisesti puhtaalta pöydältä”
    5. EKP arvostelee Yhdysvaltojen toimia
  7. Urheilu
    1. Henrik Dettman näki Amerikassa Suomen koripallon tulevaisuuden: ”Ellet ymmärrä, miten ihminen elää, et voi ymmärtää, miten hän ajattelee”
    2. Patriots nousi historialliselta takamatkalta jenkkifutiksen mestariksi – pelin jälkeen sankari Brady ei löytänyt paitaansa: ”Se on varmaan eBayssa”
    3. 1,3 miljardia kanansiipeä ja yli miljardi litraa olutta
    4. IAAF latoi Venäjälle ehdot yleisurheilijoiden paluulle – Pihlakoski: ”En usko, että Venäjä on Lontoon MM-kisoissa mukana”
    5. Kansainvälinen yleisurheiluliitto jäädytti kansalaisuuden vaihdot – ”Järjestelmä on haavoittuvainen”
    6. Alppitähti Lindsey Vonn kärsi ulkonäköpaineista
    7. Jokerit jää selvästi yleisötavoitteestaan
    8. Viikon ottelu: HIFK tosipaikan edessä Mikkelissä
    9. Aho ja Granlund NHL:n viime viikon parhaat pelaajat
    10. Tuloksia, rahapelejä ja tv-urheilua
  8. Kulttuuri
    1. Säveltäjä Jaakko Kuusisto johtaa kulttuuritukien uusjakoa – Menettävätkö orkesterit, saako nykysirkus lisää?
    2. Ylen suuri draamasatsaus Presidentti oli paha pettymys heti alkuun, ja tästä se johtuu
    3. Sarjakuvataiteilija Ville Ranta piirtää ritareita – ja nyt Ranskan presidentti tekee hänestä ranskalaisen ritarin
    4. G Livelabin konsertti tarjosi teoksen, jota ei voi koskaan levyttää
    5. Lapsipornon levityksestä syytetty virolaiskirjailija Kaur Kender palasi oikeuteen
    6. Ensimmäinen Runeberg Junior -palkinto jaettiin kahden lastenkirjan kesken
  9. Tiede
    1. Sykkivät revontulet ovat yhä arvoitus – huippunopeat kamerat tallentavat ”aamukuoroja”, joita ihmissilmä ei näe
    2. Kodin pintoihin pinttynyt tupakansavu voi vaarantaa terveyden
  10. Mielipide
    1. Käräjäoikeudessa tulee voida asioida omalla kielellään
    2. Haluamme solidaarisuutta ay-liikkeeseen
    3. Myös vammaisten ihmisten on voitava käyttää verkkopankkia
    4. Toisen puolesta asioiminen tulee tehdä helpoksi
    5. Paavo Väyrynen mielipidesivulla: Suomen puolueettomuus säilyi Euroopan unioniin liittymisen jälkeenkin
    6. Suomalaisen lihan välttäminen ei ratkaise Itämeren ongelmia
    7. Muovijätteen kerääminen ei nyt suju
    8. Liikenteenvalvonta on hyväksyttävää seurantaa
    9. Miksi lapsi ei saa kiivetä päiväkodissa puuhun?
    10. Uuden työpaikan hankkiminen on kuin ostaisi sian säkissä
    11. Moni konflikti liittyy ympäristömuutoksiin
    12. Asiakaspalvelu on asennekysymys
  11. Tänään
    1. Ilpo Martikainen 1947–2017
    2. Eira Toukola 1950–2017
    3. Agenttielokuvan sankari viihtyy hyvin Suomessa
    4. Tapahtumia tiistaina 7. helmikuuta
    5. Tanssin sivuaskeleet
    6. Vivica Bandler 100 vuotta
  12. Radio ja TV
    1. Norjalaissarja Nobel on taitava poliittinen trilleri ja sotadraama pohjoismaisesta näkökulmasta
    2. Puhelinkontaktiohjelmassa ei trollata
    3. Norjalainen menestyssarja Skam muistutti, että nuoruus on ikuista
    4. Tiistain elokuvia

Kommentit

    Ei vielä kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Näytä lisää
    Luetuimmat
    1. 1

      Hampurilaistesti: maistoimme juustohampurilaisia kuudesta helsinkiläisravintolasta – selkeä voittaja ja häviäjä löytyivät

    2. 2

      Vantaan Koivuhaassa on Jehovan todistajien päämaja, jossa valikoitu joukko odottaa pääsyä paratiisiin – lapset on kielletty ja raamatuntulkinta ainoaa oikeaa

    3. 3

      Turvapaikanhakijat eivät työllisty – etenkin Irakista ja Somaliasta tulevien työllisyys on hyvin heikko

    4. 4

      Happohyökkääjä vaanii nuoria naisia Berliinissä – uhreja ainakin kuusi

    5. 5

      Tuhansia suomalaisia ryöstettiin orjiksi, mutta sitä hädin tuskin muistetaan – moni kansa ei unohtaisi moista vääryyttä ikinä

    6. 6

      Poliisi tutkii, yritettiinkö turvapaikanhakijoiden mielenosoitusteltta polttaa – teko oli ”ilmeisen tahallinen”

    7. 7

      Trump on rakennellut itselleen ansoja – voiko niistä seurata jotain todella dramaattista?

    8. 8

      Alkoholiin, huumeisiin ja itsemurhiin liittyvät ”epätoivon kuolemat” tappavat USA:n valkoisia ennätystahtiin

    9. 9

      Lauri Markkasen kausi ja kenties koko yliopistoura päättyi – Golden Globe -voittaja Bill Murray tuuletti

    10. 10

      Patrik Laine laukoi todellisen tuurimaalin – supertähti Sidney Crosby löi vastustajan sormen tohjoksi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Tuhansia suomalaisia ryöstettiin orjiksi, mutta sitä hädin tuskin muistetaan – moni kansa ei unohtaisi moista vääryyttä ikinä

    2. 2

      Toni Kitin kova flunssa olikin aids – Nyt hän toivoo, että muut eivät uskoisi netin valesivuja

    3. 3

      Aikuiset ihmiset ovat unohtaneet, ettei töykeyttä voi perustella millään

    4. 4

      Tohtori Tuulan ja tehdastyöntekijä Ritvan rakkaus oli monelle yllätys – ”Alemmassa sosiaaliluokassa ajatellaan, että herrat eivät pidä maailmaa käynnissä”

    5. 5

      Telia luopuu roaming-maksuista – kuluttajille kotimaan hinnat kaikissa EU-maissa

    6. 6

      Jopa puolet liikunnan harrastajista treenaa liian lujaa, sanoo asiantuntija – Iltakävely voi usein olla hikilenkkiä parempi

    7. 7

      En halua olla sukupuoli­neutraali, haluan olla nainen – kotona pesen mielelläni mieheni pyykit

    8. 8

      Yle sai JSN:ltä langettavan päätöksen poliittiseen painostukseen taipumisesta

    9. 9

      Hampurilaistesti: maistoimme juustohampurilaisia kuudesta helsinkiläisravintolasta – selkeä voittaja ja häviäjä löytyivät

    10. 10

      Isis ilmoittautui Lontoon terrori-iskun tekijäksi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Tuhansia suomalaisia ryöstettiin orjiksi, mutta sitä hädin tuskin muistetaan – moni kansa ei unohtaisi moista vääryyttä ikinä

    2. 2

      Vanha hinnasto saattaa olla arvokkaampi kuin romaani eivätkä Myrna-kupit kiinnosta ketään – asiantuntijat kertovat, mitkä käytetyt tavarat nyt käyvät kaupaksi

    3. 3

      Lenkille lähtenyt helsinkiläisnainen huomasi itkevän autoilijan tien poskessa – kuljetti satamaan ja juoksi takaisin

    4. 4

      Jopa puolet liikunnan harrastajista treenaa liian lujaa, sanoo asiantuntija – Iltakävely voi usein olla hikilenkkiä parempi

    5. 5

      En halua olla sukupuoli­neutraali, haluan olla nainen – kotona pesen mielelläni mieheni pyykit

    6. 6

      Toni Kitin kova flunssa olikin aids – Nyt hän toivoo, että muut eivät uskoisi netin valesivuja

    7. 7

      Ottelun parhaaksi pelaajaksi valitun hyökkääjän tunteellinen emämoka: kiitti haastattelussa vaimoaan – ja tyttöystäväänsä

    8. 8

      Kela vaatii, että 6-vuotiaalle lapsenlapselle säästämäni rahat käytetään perheen elättämiseen

    9. 9

      Finnair perui koko kesän Miamin-lennot – mitä lentoyhtiössä oikein tapahtuu?

    10. 10

      Vanhuksia on jäänyt ilman ruokaa Helsingissä, eikä edes kaupunki tavoita uutta lähettiyritystä – lopulta kotihoito tilasi ruokaa Helvi Ukkola-Saariselle, 91

    11. Näytä lisää