Valikko
Talous    |   HS-Analyysi

Asuntolaina on kalliimpaa kuin vuosiin

Lainan taakka kasvaa vuosi vuodelta suhteessa käytettävissä oleviin tuloihin. Korko pitäisi suhteuttaa inflaatioon ja omien tulojen kehitykseen, arvioi HS:n Anni Lassila.

Hätkähditkö otsikkoa? Asuntolainan korothan ovat nyt matalammalla kuin koskaan. Viitekorot eli euriborit ovat miinuksella. Ja lainojen marginaalitkin ovat varsin maltillisia, keskimäärin vähän reilun prosentin.

Suomen Pankin tilaston mukaan uusien asuntolainojen keskimääräinen kokonaiskorko on 1,3 prosenttia. Se on lainan nimelliskorko.

Sitä olennaisempi tieto on lainan reaalikorko, joka saadaan kun nimelliskorosta vähennetään inflaatio eli yleisen hintatason nousu.

Reaalikorko kertoo koron suhteesta lainanottajan ostovoimaan. Palkkakehitys noudattelee yleensä inflaatiota ja jonkin verran ylittää sen. Kun inflaatio laukkaa ja palkat nousevat korkotasoa nopeammin, eli reaalikorko on negatiivinen, lainamäärä suhteessa tuloihin hupenee kuin itsestään.

Tällä hetkellä inflaatiovauhti on 0,2 prosenttiyksikköä miinuksella eli yleinen hintataso laskee. Asuntolainan reaalikorko on siis 1,3 prosentin nimelliskorkoa korkeampi, eli 1,5 prosenttiyksikköä.

Sekään ei ole hirvittävän korkea, mutta selvästi korkeampi kuin mitä asuntolainoista on maksettu moneen vuoteen. Vuosina 2011–2012 reaalikorko oli selvästi miinuksella eli lainan ottaminen oli hyvin edullista. Inflaation painuttua miinukselle on reaalikorko ylittänyt asuntolainojen nimelliskoron.

Euroopan keskuspankki EKP on laskenut omatkin korkonsa miinukselle. Ovatko negatiiviset korot nyt normaalitila?

”Taloudessa etsitään sellaista korkotasoa, jolla lainanotto ja investoiminen olisi houkuttelevampaa kuin säästäminen. Viime vuosina on oltu tilanteessa, jossa siihen vaaditaan selvästi negatiivinen reaalikorko”, ekonomisti Roger Wessman sanoo.

Kahden viime vuosikymmenen aikana negatiiviset reaalikorot ovat olleet poikkeus. Ennen vuotta 2008 vallitsi pitkä nopean kasvun jakso. Raha hakeutui investointeihin, vaikka reaalikorot olivat selvästi plussalla.

1970- ja 1980-luvuilla, kun rahoitusjärjestelmä oli tiukasti säännelty ja käsitys inflaation haitallisuudesta vasta muotoutumassa, elettiin pitkiä aikoja negatiivisissa reaalikoroissa.

1970-luvun puolivälissä nimelliskorko oli yli yhdeksän prosenttia, mutta se ei ollut sen ajan perheille ongelma. Inflaatio nimittäin laukkasi huomattavasti lainakorkoja nopeammin. Asuntolainojen reaalikorko oli 1970-luvulla Tilastokeskuksen mukaan keskimäärin kaksi prosenttiyksikköä negatiivinen.

Palkat nousivat inflaatiotakin vauhdikkaammin, keskimäärin 13,4 prosenttia vuodessa koko vuosikymmenen ajan, eli lainan arvo suhteessa kuluttajien ostovoimaan hupeni nopeasti.

Nyt palkat eivät juuri nouse, ja verojen ja maksujen korotukset pitävät huolen, että ostovoima supistuu. Edes ruoan halpeneminen ja muiden hintojen lasku ei tätä muuta.

Lainan taakka siis itse asiassa kasvaa vuosi vuodelta suhteessa käytettävissä oleviin tuloihin.

    Seuraa uutisia tästä aiheesta

  • Asuntolaina
  • Asunnot

Kommentit

    Ei vielä kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Näytä lisää
    Luetuimmat
    1. 1

      Syy jätevesien päätymiselle Munkkiniemen rantavesiin selvisi: Kilotolkulla rasvaa valutettu viemäriin – nyt selvitetään, mistä rasva on peräisin

    2. 2

      Porvoossa harvinainen nujakka: Venekuntien satamatappelu johti törmäykseen merellä ja takaa-ajoon Porvoonjoen suulla

    3. 3

      Älä varaa lentoja liian aikaisin, aseta verkkoselain ”salattuun” tilaan – näin löydät halvat lentoliput verkosta

    4. 4

      Poliisi vahvistaa: Mies pakeni poliisia 20 tonnin kuormaajalla ja syöksyi sillalta alas Lahdessa – kuormaaja oli varastettu

    5. 5

      Ilmasto­kantaansa panttaava Trump jäi yksin G7-maiden kokouksessa Sisiliassa – kokous päättyi tilanteessa ”kuusi yhtä vastaan”, sanoi Merkel

    6. 6

      Kahdeksankertainen maailmanmestari Antton Laine voimisteli pienenä salaa: ”Äiti piilotti välineeni, jotta en harrastaisi rytmistä voimistelua”

    7. 7

      Hämmennystä herättäneet pankkien vaikutus­valta­kyselyt tulossa nyt asuntokauppaan – ”Kysely tehdään käytännössä kaikille asiakkaille”

    8. 8

      Aki Kaurismäki selitti suomalaisia sanontoja brittilehdelle: ”Brexit-propagandaa levittäneet katosivat kuin pieru Saharaan”

    9. 9

      Suomeen paennut nigerialaisnainen kertoo poikajoukon polttaneen hänen tyttöystävänsä hengiltä – veivätkö tulkkausongelmat turvapaikan?

    10. 10

      Pariskunta osti ”aidot italialaiset nahkatakit” 1 200 eurolla Kannelmäen Prisman parkkipaikalta – Poliisi varoittaa vanhaa kikkaa käyttävistä huijareista Helsingissä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Älä varaa lentoja liian aikaisin, aseta verkkoselain ”salattuun” tilaan – näin löydät halvat lentoliput verkosta

    2. 2

      Pariskunta osti ”aidot italialaiset nahkatakit” 1 200 eurolla Kannelmäen Prisman parkkipaikalta – Poliisi varoittaa vanhaa kikkaa käyttävistä huijareista Helsingissä

    3. 3

      Syy jätevesien päätymiselle Munkkiniemen rantavesiin selvisi: Kilotolkulla rasvaa valutettu viemäriin – nyt selvitetään, mistä rasva on peräisin

    4. 4

      Suomeen paennut nigerialaisnainen kertoo poikajoukon polttaneen hänen tyttöystävänsä hengiltä – veivätkö tulkkausongelmat turvapaikan?

    5. 5

      Poliisi vahvistaa: Mies pakeni poliisia 20 tonnin kuormaajalla ja syöksyi sillalta alas Lahdessa – kuormaaja oli varastettu

    6. 6

      Aki Kaurismäki selitti suomalaisia sanontoja brittilehdelle: ”Brexit-propagandaa levittäneet katosivat kuin pieru Saharaan”

    7. 7

      Tuleva pormestari Jan Vapaa­vuori lyttää maakunta­uudistuksen, vaikka hänen oma puolueensa on ollut päättämässä siitä – ”Haitallisin uudistus miesmuistiin”

    8. 8

      Mitä on pikaruoka ilman lihaa? HS testasi ”sipsikaljavegaanin” kanssa Fafa’sin, Hesburgerin ja Kotipizzan vegaanimätöt

    9. 9

      Oululainen Venla Karppinen, 19, sai himoitun paikan maineikkaasta Oxfordin yliopistosta – Suomeen paluu ei enää innosta

    10. 10

      Kuuntelulaitteilla tehty tutkimus paljasti, miten eri tavalla isät puhuvat pojilleen ja tyttärilleen – tytöille kehosta, pojille pärjäämisestä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Britannia ei usko Manchesterin pommittajan toimineen yksin, poliisi otti kiinni lisää ihmisiä

    2. 2

      Pariskunta osti ”aidot italialaiset nahkatakit” 1 200 eurolla Kannelmäen Prisman parkkipaikalta – Poliisi varoittaa vanhaa kikkaa käyttävistä huijareista Helsingissä

    3. 3

      Luokkahyppy voi myös kaduttaa – yliopistoon päätynyt duunarin lapsi ikävöi takaisin työväenluokkaan

    4. 4

      Luokkajako lentokoneessa näkyy ilmaraivona

    5. 5

      Suomalaisen tunnistaa ulkomailla jo kaukaa

    6. 6

      Kemikaalein puhdistettu järvi nousi supersuosituksi, video veden alta todistaa häkellyttävän hyvän näkyvyyden: ”Norjan meret jäävät toiseksi”

    7. 7

      Paljonko rahaa on sopiva lahja? Tapakouluttaja kannustaa kohtuuteen ja ihmettelee työikäisten matkakassoja

    8. 8

      Kauppatieteiden opiskelija havahtui turhanpäiväiseen kulutukseensa ja alkoi vältellä kaikkea muoviin pakattua – nyt hän tekee jopa deodoranttinsa itse

    9. 9

      Onko tämä kaikkien aikojen seuramatka? 800 suomalaista lähtee Afrikkaan testaamaan ripulirokotetta, joka voi pelastaa miljoonia lapsia – sinä voit hakea mukaan matkalle

    10. 10

      Kiky-sopimus teki monien helatorstaista tavallisen työpäivän, eikä se miellytä kaikkia – ”Toki tämä päähän ottaa”

    11. Näytä lisää