Valikko
Talous    |   HS-Analyysi

Asuntolaina on kalliimpaa kuin vuosiin

Lainan taakka kasvaa vuosi vuodelta suhteessa käytettävissä oleviin tuloihin. Korko pitäisi suhteuttaa inflaatioon ja omien tulojen kehitykseen, arvioi HS:n Anni Lassila.

Hätkähditkö otsikkoa? Asuntolainan korothan ovat nyt matalammalla kuin koskaan. Viitekorot eli euriborit ovat miinuksella. Ja lainojen marginaalitkin ovat varsin maltillisia, keskimäärin vähän reilun prosentin.

Suomen Pankin tilaston mukaan uusien asuntolainojen keskimääräinen kokonaiskorko on 1,3 prosenttia. Se on lainan nimelliskorko.

Sitä olennaisempi tieto on lainan reaalikorko, joka saadaan kun nimelliskorosta vähennetään inflaatio eli yleisen hintatason nousu.

Reaalikorko kertoo koron suhteesta lainanottajan ostovoimaan. Palkkakehitys noudattelee yleensä inflaatiota ja jonkin verran ylittää sen. Kun inflaatio laukkaa ja palkat nousevat korkotasoa nopeammin, eli reaalikorko on negatiivinen, lainamäärä suhteessa tuloihin hupenee kuin itsestään.

Tällä hetkellä inflaatiovauhti on 0,2 prosenttiyksikköä miinuksella eli yleinen hintataso laskee. Asuntolainan reaalikorko on siis 1,3 prosentin nimelliskorkoa korkeampi, eli 1,5 prosenttiyksikköä.

Sekään ei ole hirvittävän korkea, mutta selvästi korkeampi kuin mitä asuntolainoista on maksettu moneen vuoteen. Vuosina 2011–2012 reaalikorko oli selvästi miinuksella eli lainan ottaminen oli hyvin edullista. Inflaation painuttua miinukselle on reaalikorko ylittänyt asuntolainojen nimelliskoron.

Euroopan keskuspankki EKP on laskenut omatkin korkonsa miinukselle. Ovatko negatiiviset korot nyt normaalitila?

”Taloudessa etsitään sellaista korkotasoa, jolla lainanotto ja investoiminen olisi houkuttelevampaa kuin säästäminen. Viime vuosina on oltu tilanteessa, jossa siihen vaaditaan selvästi negatiivinen reaalikorko”, ekonomisti Roger Wessman sanoo.

Kahden viime vuosikymmenen aikana negatiiviset reaalikorot ovat olleet poikkeus. Ennen vuotta 2008 vallitsi pitkä nopean kasvun jakso. Raha hakeutui investointeihin, vaikka reaalikorot olivat selvästi plussalla.

1970- ja 1980-luvuilla, kun rahoitusjärjestelmä oli tiukasti säännelty ja käsitys inflaation haitallisuudesta vasta muotoutumassa, elettiin pitkiä aikoja negatiivisissa reaalikoroissa.

1970-luvun puolivälissä nimelliskorko oli yli yhdeksän prosenttia, mutta se ei ollut sen ajan perheille ongelma. Inflaatio nimittäin laukkasi huomattavasti lainakorkoja nopeammin. Asuntolainojen reaalikorko oli 1970-luvulla Tilastokeskuksen mukaan keskimäärin kaksi prosenttiyksikköä negatiivinen.

Palkat nousivat inflaatiotakin vauhdikkaammin, keskimäärin 13,4 prosenttia vuodessa koko vuosikymmenen ajan, eli lainan arvo suhteessa kuluttajien ostovoimaan hupeni nopeasti.

Nyt palkat eivät juuri nouse, ja verojen ja maksujen korotukset pitävät huolen, että ostovoima supistuu. Edes ruoan halpeneminen ja muiden hintojen lasku ei tätä muuta.

Lainan taakka siis itse asiassa kasvaa vuosi vuodelta suhteessa käytettävissä oleviin tuloihin.

    Seuraa uutisia tästä aiheesta

  • Asuntolaina
  • Asunnot

Kommentit

    Ei vielä kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Näytä lisää

    Luetuimmat

    1. 1

      Kuolemansairas Pasi pelkäsi tukehtuvansa lopulta mutta ei saanut Suomessa kuolinapua – hollantilaislääkäri kertoo, miten hän tekee eutanasian

    2. 2

      Kiinalaistavara saapuu 14 sentillä kotiovellesi

    3. 3

      Syntynyt 1917 – HS:n Kaisa Rautaheimo valokuvasi sata vuotta täyttäviä suomalaisia ja kysyi heidän kallisarvoisinta muistoaan

    4. 4

      Harkitsetko langattomia kuulokkeita? Ota huomioon nämä neljä asiaa

    5. 5

      Helsinkiä riivaa huutava pula nuorista miehistä – katso HS:n koneesta, puuttuuko kotikulmiltasi naisia vai miehiä

    6. 6

      Juuri avautuneet arkistot paljastavat: 25 vuotta sitten Suomi pelkäsi sisällissotaa Venäjällä ja pani toivonsa viinaanmenevään Jeltsiniin

    7. 7

      Sote-palvelun valinnanvapaus ei koskekaan kaikkia – hankalimmat tapaukset hoitaa aina maakunta

    8. 8

      ”Tietämättömyys on vaarallisinta väkivaltaa” – Washingtonin Naisten marssille osallistui jopa 500 000 ihmistä

    9. 9

      Tänne länsimetron miljoonat menevät – yksi vessakoppi maksaa kymmeniätuhansia, hissit ja liukuportaat 24 miljoonaa euroa

    10. 10

      Elokuvien ja tv-sarjojen levittäjä puolustaa suomalaiskoteihin lähettyjä tuhansien eurojen uhkauskirjeitä – ”Ainoa tarkoitus on rajoittaa piratismia”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Miehen epäillään tunkeutuneen sikalaan ja paritelleen karjun kanssa Oulun seudulla

    2. 2

      Helsinkiä riivaa huutava pula nuorista miehistä – katso HS:n koneesta, puuttuuko kotikulmiltasi naisia vai miehiä

    3. 3

      Opas miehen hankintaan

    4. 4

      Perussuomalaisten kannatus laskee taas – Näin sitä selittävät ex-puolueaktiivit, tutkija ja Halla-aho

    5. 5

      Trump ei tarjonnut sovinnon eleitä – ensimmäinen puhe presidenttinä oli raju populistinen julistus, suoranainen sodanjulistus

    6. 6

      Sarjahukuttamisista tuomittu jäi kiinni tuttavansa autosta Joensuussa

    7. 7

      George W. Bush vastaan sadeviitta – Trumpin päivän todellinen draama nähtiin katsomossa

    8. 8

      Harkitsetko langattomia kuulokkeita? Ota huomioon nämä neljä asiaa

    9. 9

      Suola on suurempi uhka terveydelle kuin moni tietää – Tutkija listaa viisi helppoa keinoa, miten liikaa suolaa voi välttää

    10. 10

      Ilmastonmuutos katosi Valkoisen talon sivuilta – Tilalla ”puhdasta hiiltä” ja ”rauhaa voiman kautta”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Parisuhteissa mies ei päätä juuri mistään, sanoo asiantuntija – ”Tasa-arvoisesta suhteesta on ajauduttu hyvin kauas”

    2. 2

      Trumpin kannattaja: ”Te siellä Suomessa puhutte enää islamia”

    3. 3

      Poliisi epäilee Helsingissä ”kaikkien aikojen korruptiotapausta” – Helsingin opetusviraston turvallisuuspäällikkö vangittu

    4. 4

      Olivia Oras ryhtyi instaamaan, sai tuhansia seuraajia ja vietti 16-vuotiaana vip-elämää – mutta alkoi pelätä imeytymistä someen ja palasi kotiin

    5. 5

      Miehen epäillään tunkeutuneen sikalaan ja paritelleen karjun kanssa Oulun seudulla

    6. 6

      Ruokatrendit, kuten sushi, veganismi ja pienoluet, ovat esittämistä, jolla hyväosaiset tekevät eroa muihin, sanoo tutkija – ja hänellä on lukuja todisteeksi

    7. 7

      Muutin 41-vuotiaana vanhempieni luokse ja toivon, että oma lapseni voi keski-ikäisenä kivuta syliini itkemään

    8. 8

      Viranomaiset hakivat espoolaispojan kesken koulupäivän – vakavasti sairas äiti ei pääse tapaamaan satojen kilometrien päähän vietyä lastaan

    9. 9

      Juristit vaativat sarjoja ja elokuvia ladanneilta rahaa uhkauskirjeillä – ”Lakimieheltä on turha kysyä moraalista”

    10. 10

      Mies, jos haluat nöyrän kumppanin, ota koira

    11. Näytä lisää