Talous

Mahtisijoittaja Warren Buffett: Pienikin talouskasvu luo paljon vaurautta – häviäjillekin

Maailman tunnetuin sijoittaja vaati lisää turvaverkkoja työttömiksi jääville.

Maailman tunnetuin sijoittaja Warren Buffett julkaisi lauantaina vuotuisen sijoittajakirjeensä sijoitusyhtiö Berkshire Hathaway Incin osakkeenomistajille.

Buffett aloitti 31-sivuisen sijoittajakirjeensä hyvillä uutisilla.

Berkshiren viime vuoden 15,4 miljardin dollarin nettotulos nosti A- ja B-sarjan osakkeiden kirja-arvoa 6,4 prosentilla.

Buffett muistutti myös, että yhtiön 51 vuoden historian aikana osakekohtainen tasearvo on noussut 19 dollarista 155 510 dollariin.

Se tarkoittaa vuosittain kertyneen pääoman vuotuisen kasvuprosentin (CAGR) olevan näin laskettuna 19,2 prosenttia vuodessa.

Sijoittajakirje on vuosien ajan kuulunut sijoittajien suosikkilukemistoon ympäri maailmaa. Niissä Omahan oraakkeliksi kutsuttu Buffett pohtii sijoitusten, maailman ja hyvän elämän tilaa.

Buffett kertoo kirjeessään, että joskus huonojen yritysostojen takia yhtiöiden liikearvoja on täytynyt alaskirjata, mutta hyvissä ostokohteissa liikearvoja ei ole koskaan nostettu ”penniäkään”.

Hän listaa sijoitusyhtiön viimeaikaisia onnistumisia. Erityismaininnan saa esimerkiksi Heinz-kumppanuus, jossa yhtiö yhdistyi viime vuonna elintarvikejätti Kraftiin niin, että Bershire omistaa syntyneestä Kraft Heinz -jätistä noin 27 prosenttia.

”Uuden yhtiön vuotuinen myynti on 27 miljardia dollaria ja voi tarjota Heintzin ketsupin ja sinapin lisäksi Oscar Mayer -hot dogeja Kraftilta”, Buffet kirjoittaa.

”Siihen kun lisää kokiksen, kyseessä on suosikkiateriani”, hän lisää.

Berkshire omistaa 9,3 prosenttia Coca-Cola Companysta.

Buffet kehui myös vuolaasti brasilialaisia liikekumppaneitaan, joita on julkisuudessa kritisoitu kovista otteistaan kululeikkauksissa yritysfuusioissa. Hän sanoi Berkshiren kuitenkin keskittyvän ystävällismielisiin yritysvaltauksiin.

”Berkshiressä me me menemme vain sinne, missä tunnemme olevamme tervetulleita.”

Buffett mainosti yhtiönsä pystyvän sekä suuriin passiivisiin sijoituksiin että sijoituksiin, joissa yhtiö ottaa koko vastuun liiketoiminnan pyörittämisestä.

Woody Allen selitti kerran, että että biseksuaalina olemisessa on se etu, että se tuplaa mahdollisuudet löytää seuraa lauantai-iltana. Samalla – tai ei aivan samalla – lailla nälkämme passiivisiin tai aktiivisiin sijoituksiin tuplaavat mahdollisuutemme”, Buffett vitsaili kirjeessä.

Buffett otti kantaa myös Yhdysvaltain presidentinvaaleihin, joissa ehdokkaat puhuvat maan ongelmista.

Tämä keskustelu saa Buffettin mukaan monet amerikkalaiset uskomaan, että heidän lastensa elintaso on heidän elintasoaan heikompi.

”Näkemys on täysin väärä: Amerikkaan syntyvät lapset ovat historian onnekkaimpia”, Buffett väitti.

Buffett muistutti, että hänen syntymävuodestaan 1930 maan bruttokansantuote asukasta kohden on noussut häikäisevästi reaaliarvolta kuusinkertaiseksi 56 000 dollariin henkeä kohden, vaikka työtä ei tehdä enempää eikä ihmisten älykkyys ole kasvanut.

Tuottavuus on tullut tehokkuuden kasvusta, ja tämän trendin Buffett ennustaa varmasti jatkuvan.

Jo kahden prosentin vuotuinen kasvuvauhti yhdistettynä Yhdysvaltain 0,8 prosentin vuotuiseen väestökasvuun tuo 25 vuodessa 34,4 prosentin reaalikasvun kansantuotteeseen kansalaista kohden.

Tämä tarkoittaisi tasapuolisesti jaettuna 76 000 dollarin vuotuista lisäystä nelihenkisellä perheelle, Buffett laski.

Hän muistutti, että ylemmän keskiluokan lasten elintaso on nykyisin parempi kuin 1930-luvun mahtimies John D. Rockefeller Sr:lla.

Buffettin arvion mukaan tulonjakotaistelu tulee Yhdysvalloissa jatkumaan, ja lobbariammatit ”pysyvät kasvualoina”.

Epätasa-arvoisuuden jatkumisesta huolimatta myös tulonjakotaistelussa alakynteen jäävien elintaso nousee, Buffett väitti.

Buffettin mukaan kapitalistit eivät tarvitse markkinoiden murroksessa sääliä, koska heidän tehtävänään on pitää itse huolta itsestään.

Sen sijaan pitkäaikaisten työntekijöiden kohtalosta Buffett on huolissaan. Moni työ tulee tarpeettomaksi, ja heidän työlleen ei ole enää käyttöä.

Buffettin mukaan muutosta ei kannata yrittää hidastaa, mutta syrjäytetyt työntekijät tarvitsevat erilaisia turvaverkkoja, jotta he voisivat elää kunniallisen elämän.

Ilmastonmuutosta Buffett kommentoi sanoilla ”erittäin todennäköinen” ennemminkin kuin ”varma”.

”Olisi silti typeryyttä vaatia sadan prosentin varmuutta valtavasta tulevasta vahingosta maailmalle”, hän lisäsi.

Buffett vertasi ilmastonmuutoksen todennäköisyyttä Jumalan olemassaoloon – jos olisi prosentinkin todennäköisyys, että Jumala on olemassa, kannattaisi käyttäytyä sen mukaisesti.

Samasta syystä ”ilmastoarkkia” kannattaa alkaa rakentaa jo tänään, Buffett vertaa.

Kirjeessään Buffett ei ottanut lainkaan kantaa siihen, miksi Berkeshiren osakekehitystä on ollut muuta markkinaa heikompi.

Viime vuonna Berkshiren A-sarjan osakkeen arvo laski 12,5 prosenttia, kun taas Standard & Poor’s 500 -yleisindeksi (S&P) toi osinkoineen 1,4 prosentin tuoton, uutistoimisto Reuters vertailee.

Vuosi oli S&P 500-indeksiin verrattuna huonoin sitten vuoden 2009.

Myös pidemmällä ajalla Berkshiren tuotto on jäänyt indeksistä.

Vuosina 2009–2015 S&P 500 -indeksin arvo nousi 163 prosenttia, Berkshiren vain 105 prosenttia, Reuters laskee.

Warren Buffett ei sijoittajakirjeessään myöskään sivunnut seuraajakysymystään.

Buffett on 85-vuotias, ja yhtiön hallituksen kakkosmies Charlie Munger on 92-vuotias.

Viime vuoden sijoittajakirjeessä Buffett paljasti, että hänen seuraajansa on valittu ja että uusi toimitusjohtaja tulisi yhtiön sisältä.

Henkilön nimeä ei kuitenkaan paljastettu.

”Sekä hallitus että minä uskomme, että meillä on nyt oikea henkilö jatkamaan työtäni toimitusjohtajana sinä päivänä, kun kuolen tai astun syrjään”, Buffett kirjoitti.

Sen verran Buffett on kertonut, että tuo henkilö on mies ja ”suhteellisen nuori”.

Oikaisu 28.2. kello 12.39: Warren Buffett arvioi sijoittajakirjeessään Yhdysvaltain väestökasvun olevan 0,8 % vuodessa eikä 8 prosenttia vuodessa, kuten jutussa aiemmin virheellisesti luki.

Mestarisijoittaja

 Warren Buffett on Forbes-talouslehden listauksen mukaan maailman toiseksi rikkain ihminen runsaan 62 miljardin dollarin eli vajaan 57 miljardin euron omaisuudellaan.

 Hänen 51 vuotta sitten Nebraskan Omahaan perustamansa Bershire Hathaway on ollut historiallisella pääoman tuotolla mitattuna poikkeuksellisen kannattava sijoitus.

 Viime vuosina tuotto kehitys on ollut vaatimatonta.

 Berkshire hallitsee nykyisin noin 90 yhtiötä ja se työllistää noin 360 000 työntekijää.

 Suurimpia osaomistuksia ovat Wells Fargo, IBM, American Express ja Coca-Cola, joiden kaikkien omistusten yksittäinen markkina-arvo ylittää kymmenen miljardin dollarin rajan.

 Omassa hallinnassa ovat esimerkiksi autovakuutusyhtiö Geico, BNSF-rautatieyhtiö, Dairy Queen -jäätelöyhtiö ja pian myös monialayhtiö Procter & Gamblen omistuksessa ollut Duracell-patteriyhtiö.

    Seuraa uutisia tästä aiheesta

  • Sijoittaminen

Kommentit

    Ei vielä kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Näytä lisää
    Luetuimmat
    1. 1

      Yksi Suomen teollisuuden suurimpia julkisia salaisuuksia: Sakon asetehdas osui napakymppiin, kun sen kivääreistä tuli hitti Yhdysvalloissa

    2. 2

      Länsimetroon vedettiin kenenkään tilaamatta liki 2,5 kilometriä salaojaa – Destia yritti laskuttaa työstä 30-kertaisen hinnan

    3. 3

      Verkko pursuaa lentoja ja majoituksia vertailevia hakukoneita, mutta moni niistä jekuttaa kuluttajaa – Näillä ammattilaisten vinkeillä löydät varmasti halvimmat liput ja majoitukset

    4. 4

      Helsingin hinnat karkaavat ensiasunnon ostajien käsistä, huonokuntoinen pikkukaksio voi maksaa jo 250 000 euroa – katso laskurista, kuinka suureen asuntolainaan sinulla olisi varaa

    5. 5

      Tajuttomana 15 vuotta maannut mies virkosi, kun tutkijat osuivat oikeaan hermoon – löydös voi parantaa koomapotilaiden hoitoa

    6. 6

      Tässä on Suomen vaarallisin kortteli – koko maan riskialtteimmista risteyksistä kolme ympäröi pientä aluetta Taka-Töölössä

    7. 7

      Näin sinkkuja sorretaan yhteiskunnassa – yksinasuvia syrjitään niin verotuksessa kuin ruokaostoksillakin

    8. 8

      Masennuslääke mahdollisti minulle koulutuksen ja ammatin – aamuisin otan pienen tabletin ja elän hyvää elämää

    9. 9

      Millaista palkkaa nuorten unelma-ammateista todellisuudessa maksetaan? HS:n testi paljastaa niin muusikon kuin koodarinkin ansiot

    10. 10

      Rakas Ivanka teki jo oharit Kiinalle – Miten käy isä-Trumpin vierailun?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Länsimetroon vedettiin kenenkään tilaamatta liki 2,5 kilometriä salaojaa – Destia yritti laskuttaa työstä 30-kertaisen hinnan

    2. 2

      Asutko Mersu-seudulla vai Toyota-kulmilla? HS selvitti koko Suomen postinumeroalueiden suosituimmat automerkit

    3. 3

      Voiko oikeista päihteistä löytyä apu masennukseen? Kyllä, sanovat tutkimukset, ja hyöty voi olla salamannopea

    4. 4

      Tajuttomana 15 vuotta maannut mies virkosi, kun tutkijat osuivat oikeaan hermoon – löydös voi parantaa koomapotilaiden hoitoa

    5. 5

      Surkeaa eroseksiä, suhteen pilannut Pate Mustajärvi: Näin suomalaiset haluavat erota ja tulla jätetyksi

    6. 6

      Millaista palkkaa nuorten unelma-ammateista todellisuudessa maksetaan? HS:n testi paljastaa niin muusikon kuin koodarinkin ansiot

    7. 7

      Ikäviä uutisia veronmaksajalle: Koululounaan jättää syömättä joka kolmas teini – Miksi inhokkiruokia tarjotaan niin sinnikkäästi?

    8. 8

      Nopeasti hyvää lautaselle – Tässä 7 ruokaa, joiden tekemiseen menee 15 minuuttia tai vähemmän

    9. 9

      Pohjois-Korea uhkasi ampua alas Yhdysvaltojen pommikoneet – Valkoinen talo pitää puheita Trumpin julistamasta sodasta ”absurdeina”

    10. 10

      Lestadiolaisten joukossa elää niitäkin, jotka eivät suostu ehkäisy­kieltoon – ”Naisen ruumiin taakka kaatuu myös miehille”, sanoo tutkija

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Maailmanloppu tulee lauantaina, kun mysteeriplaneetta iskeytyy Maahan, selittää amerikka­lainen profeetta – Voiko aurinko­kunnassamme piileskellä tuntematon planeetta?

    2. 2

      Helsingin poliisin raiskaustilastoissa toistuu tuttu tarina – HS:n kokoama kartta näyttää, mihin kaupunginosiin raiskaukset keskittyvät

    3. 3

      Kuvia Suomesta: Outi Pyhäranta kuvasi Miss Suomi -kisan osallistujia arkioloissa

    4. 4

      Nuori lääketieteen nero Helsingin Tammisalosta keksi aivoporan – pääsi huippukirurgin ryhmään heti opintojen alussa

    5. 5

      Jos olet ollut lapsi 1990-luvulla, syönyt, leikkinyt, pukeutunut, käynyt koulua tai viettänyt synttäreitä, teit näitä asioita

    6. 6

      ”Hän on se, jonka silmät ovat täynnä iloa” – Viisivuotias Lucas Räisänen on vakavasti sairas, ja nyt viranomaiset pohtivat, saako hän jopa miljoonia maksavan lääkkeen

    7. 7

      Länsimetroon vedettiin kenenkään tilaamatta liki 2,5 kilometriä salaojaa – Destia yritti laskuttaa työstä 30-kertaisen hinnan

    8. 8

      Bussikaaos jatkuu myös iltapäivällä pääkaupunki­seudulla – Nobinan lakko vaikuttaa 200 000 ihmisen liikkumiseen

    9. 9

      Mies kaatoi pastakattilan lattialle Punavuoressa – alkoi riita, jonka seurauksena taloyhtiö vaatii mieheltä 30 000 euron korvauksia

    10. 10

      Hyvältä tuntuva vatsa ei aina voi hyvin, ja vehnäleipä jämähtää klöntiksi – nämä seitsemän asiaa sinun tulee tietää, jos haluat välttää vatsavaivoja

    11. Näytä lisää