Talous

Mestarisijoittaja: ”Pienikin kasvu luo vaurautta”

Maailman tunnetuin sijoittaja vaati lisää turvaverkkoja työttömiksi jääville.

Maailman tunnetuin sijoittaja Warren Buffett julkaisi lauantaina vuotuisen sijoittajakirjeensä sijoitusyhtiö Berkshire Hathaway Incin osakkeenomistajille.

Sijoittajakirje on vuosien ajan kuulunut sijoittajien suosikkilukemistoon ympäri maailmaa.

Niissä Omahan oraakkeliksi kutsuttu Buffett pohtii sijoitusten, maailman ja hyvän elämän mahdollisuuksia.

Buffett aloitti 31-sivuisen sijoittajakirjeensä hyvillä uutisilla.

Berkshiren viime vuoden 15,4 miljardin dollarin nettotulos nosti A- ja B-sarjan osakkeiden kirja-arvoa 6,4 prosentilla.

Buffett muistutti myös, että yhtiön 51 vuoden historian aikana osakekohtainen tase-arvo on noussut 19 dollarista 155 510 dollariin.

Se tarkoittaa vuosittain kertyneen pääoman vuotuisen kasvuprosentin (CAGR) olevan näin laskettuna 19,2 prosenttia vuodessa.

Tällä kertaa Buffett kehui vuolaasti brasilialaisia liikekumppaneitaan, joita on julkisuudessa kritisoitu kovista otteistaan kululeikkauksissa yritysfuusioissa.

Hän sanoi Berkshiren kuitenkin keskittyvän ystävällismielisiin yritysvaltauksiin.

”Berkshiressä me me menemme vain sinne, missä tunnemme olevamme tervetulleita.”

Buffett mainosti yhtiönsä pystyvän sekä suuriin passiivisiin sijoituksiin että sijoituksiin, jossa yhtiö ottaa koko vastuun liiketoiminnan pyörittämisestä.

”Woody Allen selitti kerran, että että biseksuaalina olemisessa on se etu, että se tuplaa mahdollisuudet löytää seuraa lauantai-iltana. Samalla – tai ei aivan samalla – lailla nälkämme passiivisiin tai aktiivisiin sijoituksiin tuplaavat mahdollisuutemme”, Buffett vitsaili.

Buffett otti kantaa myös Yhdysvaltain presidentinvaaleihin, jossa ehdokkaat puhuvat maan ongelmista.

Tämä keskustelu saa Buffettin mukaan monet amerikkalaiset uskomaan, että heidän lastensa elintaso on heidän elintasoaan heikompi.

”Näkemys on täysin väärä: Amerikkaan syntyvät lapset ovat historian onnekkaimpia”, Buffett väitti.

Buffett muistutti, että hänen syntymävuodestaan 1930 maan bruttokansantuote asukasta kohden on noussut häikäisevästi reaaliarvolta kuusinkertaiseksi 56 000 dollariin henkeä kohden, vaikka työtä ei tehdä enempää eikä ihmisten älykkyys ole kasvanut.

Tuottavuus on tullut tehokkuuden kasvusta.

Tämän trendin Buffett ennustaa ”varmasti” jatkuvan.

Jo kahden prosentin vuotuinen kasvuvauhti yhdistettynä Yhdysvaltain kahdeksan prosentin vuotuiseen väestökasvuun tuo 25 vuodessa 34,4 prosentin reaalikasvun kansantuotteeseen kansalaista kohden.

Tämä tarkoittaisi tasapuolisesti jaettuna 76 000 dollarin vuotuista lisäystä nelihenkisellä perheelle, Buffett laski.

Hän muistutti, että ylemmän keskiluokan lasten elintaso on nykyisin parempi kuin 1930-luvun mahtimies John D. Rockefeller Sr:lla.

Buffettin arvion mukaan tulonjakotaistelu tulee Yhdysvalloissa jatkumaan, ja lobbariammatit ”pysyvät kasvualoina”.

Epätasa-arvoisuuden jatkumisesta huolimatta myös tulonjakotaistelussa alakynteen jäävien elintaso nousee, Buffett väitti.

Buffettin mukaan kapitalistit eivät tarvitse markkinoiden murroksessa sääliä, koska heidän tehtävänään on pitää itse huolta itsestään.

Sen sijaan pitkäaikaisten työntekijöiden kohtalosta Buffett on huolissaan.

Moni työ tulee tarpeettomaksi, ja heidän työlleen ei ole enää käyttöä.

Buffettin mukaan muutosta ei kannata yrittää hidastaa, mutta syrjäytetyt työntekijät tarvitsevat erilaisia turvaverkkoja, jotta he voisivat elää kunniallisen elämän.

Ilmastonmuutosta Buffett kommentoi sanoilla ”erittäin todennäköinen” ennemminkin kuin ”varma”.

”Olisi silti typeryyttä vaatia sadan prosentin varmuutta valtavasta tulevasta vahingosta maailmalle”, hän lisäsi.

Buffett vertasi ilmastonmuutoksen todennäköisyyttä Jumalan olemassaoloon.

Jos olisi prosentinkin todennäköisyys, että Jumala on olemassa, kannattaisi käyttäytyä sen mukaisesti, Buffett kirjoitti.

Samasta syystä ilmasto”arkkia” kannattaa alkaa rakentaa jo tänään, Nooan arkkiin ilmastotilannetta verrannut Buffett argumentoi.

Kirjeessään Buffett ei ottanut lainkaan kantaa siihen, miksi Berkeshiren osakekehitystä on ollut muuta markkinaa heikompi.

Viime vuonna Berkshiren A-sarjan osakkeen arvo laski 12,5 prosenttia, kun taas Standard & Poor’s 500 -yleisindeksi (S&P) toi osinkoineen 1,4 prosentin tuoton, uutistoimisto Reuters vertailee.

Vuosi oli S&P 500-indeksiin verrattuna huonoin sitten vuoden 2009.

Myös pidemmällä ajalla Berkshiren tuotto on jäänyt indeksistä.

Vuosina 2009–2015 S&P 500 -indeksin arvo nousi 163 prosenttia, Berkshiren vain 105 prosenttia, Reuters laskee.

Warren Buffett ei sijoittajakirjeessään myöskään sivunnut seuraajakysymystään.

Buffett on 85-vuotias, ja yhtiön hallituksen kakkosmies Charlie Munger on 92-vuotias.

Viime vuoden sijoittajakirjeessä Buffett paljasti, että hänen seuraajansa on valittu ja että uusi toimitusjohtaja tulisi yhtiön sisältä.

Henkilön nimeä ei kuitenkaan paljastettu.

Mestarisijoittaja

 Warren Buffett on Forbes-talouslehden listauksen mukaan maailman toiseksi rikkain ihminen runsaan 62 miljardin dollarin eli vajaan 57 miljardin euron omaisuudellaan.

 Hänen 51 vuotta sitten Nebraskan Omahaan perustamansa Bershire Hathaway on ollut historiallisella pääoman tuotolla mitattuna poikkeuksellisen kannattava sijoitus.

 Viime vuosina tuotto kehitys on ollut vaatimatonta.

 Berkshire hallitsee nykyisin noin 90 yhtiötä ja se työllistää noin 360 000 työntekijää.

 Suurimpia osaomistuksia ovat Wells Fargo, IBM, American Express ja Coca-Cola, joiden kaikkien omistusten yksittäinen markkina-arvo ylittää kymmenen miljardin dollarin rajan.

 Omassa hallinnassa ovat esimerkiksi autovakuutusyhtiö Geico, BNSF-rautatieyhtiö, Dairy Queen -jäätelöyhtiö ja pian myös monialayhtiö Procter & Gamblen omistuksessa ollut Duracell-patteriyhtiö.

    Seuraa uutisia tästä aiheesta

  • Sijoittaminen
  • Sanoma Pro

Kommentit

    Ei vielä kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Näytä lisää
    Luetuimmat
    1. 1

      Nuori lääketieteen nero Helsingin Tammisalosta keksi aivoporan – pääsi huippukirurgin ryhmään heti opintojen alussa

    2. 2

      Kaksi nuorta miestä asteli portaille, keskusteli hetken ja löi sitten itseään puukolla vatsaan, kertoo Eduskunnan turvallisuusjohtaja

    3. 3

      Kaksi kolmesta suomalaisesta jää asumaan kotiseudulleen, mutta Helsingissä pysyy vain puolet – Kartta näyttää, mistä suomalaiset karkaavat ja minne he jäävät

    4. 4

      Pohjoiskorealaisella riisipellolla seisoo suomalaisten veronmaksajien kustantama paperitehdas – Näin Kimien diktatuuri vedätti Suomelta kymmeniä miljoonia euroja

    5. 5

      Kymmenet papit julistavat kasvoillaan vihkivänsä homoja, lesboja ja muunsukupuolisia, Helsingistä mukana kokonainen seurakunta – ”Tämä on eräänlainen kaapistatulo”

    6. 6

      ”Enkelihoito voi johtaa ojasta allikkoon” – Yhä useampi haluaa hoitaa mieltään, mutta epämääräiset pikaterapiat harmittavat psykologeja

    7. 7

      Facebookin isoin suomenkielinen feminismiryhmä kielsi islam- ja muslimiaiheiset keskustelut – Nyt ryhmän perustajat kertovat, miksi

    8. 8

      Helsingissä on jopa 12-vuotiaita seksinmyyjiä – Alaikäisten seksikaupasta ei juuri hiiskuta, mutta ilmiö on tuttu nuorten kanssa työskenteleville

    9. 9

      Euroopan valtiokartta ei ole kiveen hakattu – Muutoksia tapahtuu joko verettömänä tai väkivallan siivittämänä, ja niihin kannattaa varautua

    10. 10

      Nurkkaan ajettu Theresa May piti linjapuheen Firenzessä – ehdotti brexitin jälkeistä siirtymäaikaa ja turvallisuusyhteistyötä EU:n kanssa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kaksi nuorta miestä asteli portaille, keskusteli hetken ja löi sitten itseään puukolla vatsaan, kertoo Eduskunnan turvallisuusjohtaja

    2. 2

      25-vuotias ruotsalainen soluttautui vuodeksi USA:n ”maltillisen” äärioikeiston sisäpiiriin ja kuuli liikkeen johtajalta tavoitteet: ”Tämä päättyy keskitysleireihin ja Hitlerin kunnianpalautukseen”

    3. 3

      Heti ensimmäinen yhteydenotto te-toimistosta oli uhkauskirje – Työttömiä kohdellaan kuin rikollisia

    4. 4

      Pohjoiskorealaisella riisipellolla seisoo suomalaisten veronmaksajien kustantama paperitehdas – Näin Kimien diktatuuri vedätti Suomelta kymmeniä miljoonia euroja

    5. 5

      Helsingissä on jopa 12-vuotiaita seksinmyyjiä – Alaikäisten seksikaupasta ei juuri hiiskuta, mutta ilmiö on tuttu nuorten kanssa työskenteleville

    6. 6

      Nuori lääketieteen nero Helsingin Tammisalosta keksi aivoporan – pääsi huippukirurgin ryhmään heti opintojen alussa

    7. 7

      Ahvenanmaan edustaja äänesti suomen kieltä vastaan Pohjoismaiden neuvostossa – ”Emme pystyneet edes kuvittelemaan, että hän kääntyisi Suomen aloitetta vastaan”

    8. 8

      Helsingin poliisin raiskaustilastoissa toistuu tuttu tarina – HS:n kokoama kartta näyttää, mihin kaupunginosiin raiskaukset keskittyvät

    9. 9

      Facebookin isoin suomenkielinen feminismiryhmä kielsi islam- ja muslimiaiheiset keskustelut – Nyt ryhmän perustajat kertovat, miksi

    10. 10

      Nimikiista kuumenee! Opiskelijaporukka kaappasi Tampereen yliopiston englanninkielisen osoitteen – ehdottavat yliopiston nimeksi Tampereen ei-turkulaista yliopistoa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yksinkertaiset aivoharjoitukset mullistivat lasten käytöksen – arvosanat nousivat, keskittyminen helpottui ja nukkuminen parani

    2. 2

      Tässäkö Helsingin seudun kammotuin työpaikka? Palkka 7 500 euroa kuussa, mutta hakijoita ei näy

    3. 3

      ”Meidän on nyt mentävä”, sanoi poika ja joi myrkyn siskojensa kanssa – Kiinan ”hylättyjen lasten kaupunki” on täynnä lohduttomia tarinoita

    4. 4

      Päiväkoti irtisanoi lapsen Lauttasaaressa

    5. 5

      Jos olet ollut lapsi 1990-luvulla, syönyt, leikkinyt, pukeutunut, käynyt koulua tai viettänyt synttäreitä, teit näitä asioita

    6. 6

      Helsingin poliisin raiskaustilastoissa toistuu tuttu tarina – HS:n kokoama kartta näyttää, mihin kaupunginosiin raiskaukset keskittyvät

    7. 7

      Bussikaaos jatkuu myös iltapäivällä pääkaupunki­seudulla – Nobinan lakko vaikuttaa 200 000 ihmisen liikkumiseen

    8. 8

      Mies kaatoi pastakattilan lattialle Punavuoressa – alkoi riita, jonka seurauksena taloyhtiö vaatii mieheltä 30 000 euron korvauksia

    9. 9

      ”Kyseessä on pahanlaatuinen kasvain” – Suomalaisnainen sai musertavan syöpäuutisen postitse kotiin ja luki sattumalta potilastiedoistaan, ettei voi parantua

    10. 10

      Olen ollut alle kaksi viikkoa työttömänä, mutta työnhakuni lakkasi jo – te-palvelun kikkailu tekee työttömäksi ilmoittautumisesta sietämättömän vaikeaa

    11. Näytä lisää