Talous

Sijoituskirjailijat loivat mielikuvitusleikin: Mihin Warren Buffet ja muut Helsingissä sijoittaisivat?

Kirjailijat kuvittelivat, mitä kaikkien aikojen sijoitusguruttekisivät rahoilleen nyt Helsingin pörssissä.

Mitä tapahtuisi, jos sijoitusmaailman kaikkien aikojen gurut eläisivät tämän päivän Suomessa ja sijoittaisivat omia tai muiden rahoja Helsingin pörssin osakkeisiin?

Kaksi profiililtaan hyvin erityyppistä kirjailijaa, Karo Hämäläinen ja Jukka Oksaharju, löivät ideansa yhteen. Tuloksena oli lähiaikoina ilmestyvä omakustanteinen kirja, jossa tätä mielikuvitusleikkiä sovelletaan käytäntöön.

Hämäläinen on monipuolinen julkaisija, joka on viime vuosina kirjoittanut Helsingin finanssipiireihin sijoittuvia dekkareita.

Oksaharju on julkaissut sijoitusoppaita työnantajansa Nordnetin kustantamana.

Uudessa kirjassa Sijoita kuin ­guru työnjako on mennyt niin, että Hämäläinen on kirjoittanut katsaukset valittujen gurujen ajatuksiin ja pääoppeihin. Oksaharju on sen jälkeen kuvitellut, Helsingin pörssin data-aineistoon perustuen, miten oppi-isät saattaisivat toimia nykypäivän Helsingissä.

Hämäläinen kertoo suunnitelleensa isojen gurujen pääideoista kertovaa kirjaa jonkin aikaa mutta halusi siihen koukun, jolla tarinat voitaisiin siirtää nykypäivään. Kirjoittajat uskovat, että keksintö moninkertaistaa kirjan kiinnos­tavuuden suomalaisen lukijan kannalta. Joku saattaa ottaa jopa oppia omalle sijoittamiselleen.

Kirjahanke on ollut valmisteilla parisen vuotta. Oksaharju korostaa, että data-aineisto, johon gurujen kuvitellut liikkeet perustuvat, on tuoretta ja ulottuu tämän vuoden kevääseen saakka.

Kun kirjoittajat valitsivat kaikkien aikojen kahdeksan kärki­gurua, kävi selville, että sijoittamisen maailma on hyvin amerikkalainen ja miehinen. Joukkoon ei mahtunut yhtään naista ja kaikki olivat yhdysvaltalaisia. Kaikki eivät ole syntyneet Yhdysvalloissa, mutta hekin ovat muuttaneet sinne ja tehneet siellä uransa.

”Kyllä me tätä pohdimme ja etsimme mahdollisia guruja muualtakin, mutta niitä vaan ei tullut vastaan. Yhdysvaltoihin tutkimus on keskittynyt ja siellä isot innovaatiot on tehty”, Hämäläinen sanoo.

Yhdysvalloissa alan tutkimuksella ja sijoituskirjallisuudella on jo yli sadan vuoden perinne. Mukana oleva arvosijoittamisen oppi-isä Benjamin Graham on syntynyt vuonna 1894.

Muut mukaan seuloontuneet ovat Philip A. Fisher, Burton G. Malkiel, Peter Lynch, Jeremy J. Siegel, Robert Shiller, William J. Bernstein ja Warren Buffett.

Joukko on ajatuksiltaan ja opeiltaan kirjava. Kirjoittajat jakavat porukan kahtia sen perusteella, ovatko he aktiivisen vai passiivisen sijoittamisen kannattajia.

Aktiivinen sijoittaminen tarkoittaa uskoa siihen, että sijoittaja voi asiantuntemustaan kehittämällä ja osakkeita valitsemalla vaikuttaa sijoittamisen tuottoon. Passiivinen näkemys suosittaa sijoittajalle varojen laittamista indeksejä seuraaviin rahastoihin, koska sijoittaja ei kuitenkaan pysty valitsemaan lukuisten vaihtoehtojen joukosta voittavia vaihtoehtoja.

Passiivinen näkemys tarkoittaa, että asianomainen uskoo sijoitusmarkkinoiden tehokkuuteen eli siihen, että kaikilla osapuolilla on käytettävissään lähes kaikki olennainen tieto. Kukaan ei pääse hyötymään toista paremmasta informaatiosta.

Vaikka nykypäivän korkeakouluissa yleensä opetetaan markkinoiden olevan tehokkaat, enemmistö sijoittajista tuntuu luottavan silti aktiiviseen sijoittamiseen ja kannattavan osakkeiden valintaa ja poimintaa.

Valituista kahdeksasta gurusta puolet eli neljä kuuluu Hämäläisen ja Oksaharjun mukaan aktiivisijoittamisen kannattajiin. Kaksi on passiivishenkisiä ja kaksi korostaa yleisesti ottaen osake­sijoittamisen paremmuutta muihin sijoitusmuotoihin verraten, ainakin pitkällä aikavälillä.

Oksaharju tunnustautuu myös itse aktiivisijottamisen puoltajiin. Sitä haluaa harrastaa myös Hämäläinen, joka periaatteessa on enemmän passiivipuolella.

”Haluan suoda itselleni aktiivisijoittamisen ilon, vaikka se voi tulla kalliiksi.”

Oksaharju sanoo, että amerikkalaisgurujen sijoittaminen Helsingin pörssin mielikuvitussijoittajiksi ei ollut kovin vaikeaa, paitsi Lynchin kohdalla.

Lynch on joukon veitikka ja sijoituspopulisti, jolla on omintakeisia neuvoja. Hän esimerkiksi suosittaa sijoittamaan yhtiöön, joka tekee tylsää tuotetta.

”Tylsän nimen ja tylsän liiketoiminnan yhdistelmä on plussaa. Yhtiö, joka ei kiinnosta ketään, on sijoittajalle mainio kohde.”

Lynch johti toistakymmentä vuotta hyvin menestyksekkäästi sijoitusrahastoa Fidelity Magellania.

Yhteistä guruille on, että matemaattisella ajattelulla ei nähdä suurta sijaa sijoittamisessa. Markkinoiden tuntemusta painotetaan.

Hämäläinen ja Oksaharju eivät etsineet kirjalleen ulkopuolista kustantajaa vaan julkaisevat sen omakustanteena. Kulut he jakavat puoliksi.

Suomessa ei tietokirjallisuudella yleensä ole suurta menekkiä, vaikka poikkeuksiakin on. Taannoin Sixten Korkmanin kansantalouskirja myi yllättävän hyvin.

”Ensisijaisesti tämä on tehty kansankapitalismin ja kulttuurin edistämiseksi. Mutta ei ole mahdotonta, että tällä voisi päästä tienaamaankin. Ennakkokiinnostus on ollut hyvä”, kirjoittajat sanovat.

    Seuraa uutisia tästä aiheesta

  • Sijoittaminen
  • Suomalaiset pörssiyhtiöt
  • kirja

Kommentit

    Ei vielä kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Näytä lisää
    Luetuimmat
    1. 1

      Ahvenanmaan edustaja äänesti suomen kieltä vastaan Pohjoismaiden neuvostossa – ”Emme pystyneet edes kuvittelemaan, että hän kääntyisi Suomen aloitetta vastaan”

    2. 2

      Nimikiista kuumenee! Opiskelijaporukka kaappasi Tampereen yliopiston englanninkielisen osoitteen – ehdottavat yliopiston nimeksi Tampereen ei-turkulaista yliopistoa

    3. 3

      Pääkaupunkiseudun bussi­liikenne on tänään sekaisin, koska asiakas antoi palautetta, kuljettajalle kerrottiin siitä, ja esimies läimäytti oven kiinni luottamus­miehen edestä

    4. 4

      Helsingin poliisin raiskaustilastoissa toistuu tuttu tarina – HS:n kokoama kartta näyttää, mihin kaupunginosiin raiskaukset keskittyvät

    5. 5

      Kielipetturiksi leimattu Ahvenanmaan edustaja Britt Lundberg: ”Ajoin läpi suomenkielisiä helpottavan kompromissin”

    6. 6

      Masennus vaani ja valitsi onnellisen hetken – Anni Saastamoisen elämässä oli kaikki hyvin, kun hän yhtäkkiä löysi itsensä vessasta itkemästä

    7. 7

      Utopiana pidetty Tallinna-tunneli onkin nyt tärkeä osa suurempaa kuljetusreittiä Jäämereltä Berliiniin asti – Valtion suunnitelmassa junat sujahtaisivat meren alle Helsingissä

    8. 8

      Mystinen arabisheikki opiskeli jujutsua valenimellä ja loi miljardeillaan lukkopainista kansainvälisen menestystarinan – mutta mitä suomalainen Marko tekee hänen organisaatiossaan?

    9. 9

      Kyllä, nämä asiat aiheuttivat kauhua eilen eduskunnan viinakeskustelussa – alkoholijäätelöt, värikkäät etiketit, kadunkulmien pitseriat...

    10. 10

      Axl Smith -uutisointi toi langettavat kolmelle suurelle medialle – uutisointi virheellistä ja loi negatiivisia mielikuvia

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Bussikaaos jatkuu myös iltapäivällä pääkaupunki­seudulla – Nobinan lakko vaikuttaa 200 000 ihmisen liikkumiseen

    2. 2

      Helsingin poliisin raiskaustilastoissa toistuu tuttu tarina – HS:n kokoama kartta näyttää, mihin kaupunginosiin raiskaukset keskittyvät

    3. 3

      Pääkaupunkiseudun bussi­liikenne on tänään sekaisin, koska asiakas antoi palautetta, kuljettajalle kerrottiin siitä, ja esimies läimäytti oven kiinni luottamus­miehen edestä

    4. 4

      Kyllä, nämä asiat aiheuttivat kauhua eilen eduskunnan viinakeskustelussa – alkoholijäätelöt, värikkäät etiketit, kadunkulmien pitseriat...

    5. 5

      Ahvenanmaan edustaja äänesti suomen kieltä vastaan Pohjoismaiden neuvostossa – ”Emme pystyneet edes kuvittelemaan, että hän kääntyisi Suomen aloitetta vastaan”

    6. 6

      24-vuotias suomalaisnainen haki miehiä netti-ilmoituksella, johon vastasivat itsensäpaljastaja, sadisti, porno-ohjaaja ja ”elävä nukke” – Samira Elagoz teki dokumentin, jollaista ei ole ennen nähty

    7. 7

      Helsingin Tallinna-tunneli sai yllättävän kilpailijan Espoosta – Peter Vesterbacka kokoaa jo kansainvälistä rahoitusta ja on siksi opetellut puhumaan kiinaa

    8. 8

      Masennus vaani ja valitsi onnellisen hetken – Anni Saastamoisen elämässä oli kaikki hyvin, kun hän yhtäkkiä löysi itsensä vessasta itkemästä

    9. 9

      Mies kaatoi pastakattilan lattialle Punavuoressa – alkoi riita, jonka seurauksena taloyhtiö vaatii mieheltä 30 000 euron korvauksia

    10. 10

      ”On perusteltua, että se, joka nousee aamukuudelta ja menee Alepan kassalle, tienaa enemmän kuin se, joka ei nouse eikä mene” – Eduskunta jatkaa väittelyä budjetista

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yksinkertaiset aivoharjoitukset mullistivat lasten käytöksen – arvosanat nousivat, keskittyminen helpottui ja nukkuminen parani

    2. 2

      Tässäkö Helsingin seudun kammotuin työpaikka? Palkka 7 500 euroa kuussa, mutta hakijoita ei näy

    3. 3

      ”Meidän on nyt mentävä”, sanoi poika ja joi myrkyn siskojensa kanssa – Kiinan ”hylättyjen lasten kaupunki” on täynnä lohduttomia tarinoita

    4. 4

      Ani Kellomäki sai 17-vuotiaana syöpädiagnoosin – mutta hänen suurin tragediansa väijyi äidin huoneen oven takana

    5. 5

      Päiväkoti irtisanoi lapsen Lauttasaaressa

    6. 6

      Meitä on pissattu silmään – pelätty kemikaali on varsin harmiton

    7. 7

      Jos olet ollut lapsi 1990-luvulla, syönyt, leikkinyt, pukeutunut, käynyt koulua tai viettänyt synttäreitä, teit näitä asioita

    8. 8

      Bussikaaos jatkuu myös iltapäivällä pääkaupunki­seudulla – Nobinan lakko vaikuttaa 200 000 ihmisen liikkumiseen

    9. 9

      Mies kaatoi pastakattilan lattialle Punavuoressa – alkoi riita, jonka seurauksena taloyhtiö vaatii mieheltä 30 000 euron korvauksia

    10. 10

      ”Kyseessä on pahanlaatuinen kasvain” – Suomalaisnainen sai musertavan syöpäuutisen postitse kotiin ja luki sattumalta potilastiedoistaan, ettei voi parantua

    11. Näytä lisää