Talous

HS listasi osinko-osakkeet – vertaa laskurista eri yhtiöiden ennustettuja osinkotuottoja

Hyvää osinkoa maksavat yhtiöt tuntuvat vakailta sijoituksilta, mutta onko nyt oikea aika ostaa niitäkään?

Kun korot ovat nollan tuntumassa, ja kasvuyhtiöidenkin tulevaisuutta on perin vaikea ennustaa, moni sijoittaja hakee tuottoa rahoilleen yhtiöistä, jotka maksavat hyvin vuotuista osinkoa.

Osinkopaperit tuntuvat usein turvallisilta ja vakailta osakesijoituksilta. Niiden avulla pääoman vuotuisen tuoton hedelmistä pääsee samalla oman taloudenpidon kannalta sopivassa määrin nauttimaan.

Mutta mitä kaikkea osinkosijoittajan on syytä ottaa huomioon ennen sijoituspäätöstään?

HS kysyi varallisuudenhoitajilta OP:stä ja Nordeasta.

Milloin on oikea aika?

Heti alkuun Nordean varallisuudenhoidon johtaja Arto Peltokorpi lausuu varoituksen sanan:

”Korot ovat tällä hetkellä nousussa pitkän laskun jälkeen, joten voi olla, että osinkopohjainen sijoitusstrategia ei ole paras strategia tällä hetkellä. Osakesalkkuunsa kannattaa hakea monipuolista hajautusta.”

Hän muistuttaa, että osinko-osakkeiden valinnassa kannattaa pitää mielessä esimerkiksi se, että yrityksen maksama osinko ei ylitä yrityksen tekemää kassavirtaa.

”Silloin osinko ei ole pitkällä tähtäimellä terveellä tasolla. Velkaantumisaste on toinen tärkeä parametri. Parhaan tuoton saa kun yritys voi kasvattaa osinkoa vuodesta toiseen.”

Kannattavuus ja osinkopolitiikka

Osinkotuottoon painottuvia osakkeita pohtiessa OP varallisuudenhoidon salkunhoitaja Teemu Salonen kertoo arvostavansa yhtiöitä, joiden liiketoiminta on vakaata ja läpinäkyvää, joilla on hyvä kassavirta ja tase, ja joilla ei ole isoja tulosvaihteluita.

Esimerkiksi operaattorit, vakuutusyhtiöt ja pankit kuuluvat tyypillisesti tällaisiin yhtiöihin.

Muita tavoiteltavia ominaisuuksia ovat tuloskasvu, mikä mahdollistaa osingon kasvattamisen tulevaisuudessa, vahva kannattavuus ja hyvä hinnoitteluvoima, Salonen listaa.

Keskeistä on myös osinkopolitiikka, yhtiön johdonmukaisuus osinkohistoriassa ja osinkomyönteinen omistajakunta.

”Osingonmaksun varmuutta lisää sekin, jos yhtiöllä ei ole kiikarissa isoja investointeja tai yritysostoja.”

Salonen muistuttaa, että myös eri toimialojen rakenteellinen muutos on syytä ottaa huomioon.

Esimerkiksi media-alalla sisällön ja mainonnan siirtymä perinteisestä printistä digiin ja perinteisen tv-katselun väheneminen ovat asettaneet mediayhtiöt haasteen eteen, jonka vaikutuksia on vielä vaikea ennustaa, Salonen pohtii.

Osinkoja eri mittareilla

Luotettavaa ja vakaata osinkojen maksajaa voi haarukoida esimerkiksi kolmella mittarilla: Paljonko niiden ennustetaan maksavan lähivuosina osinkoja? Paljonko niiden osinkojen odotetaan lähivuosina kasvavan? Paljonko yhtiöt jakoivat osinkoja aiemmin?

1. Ennustettu osinkotuotto

Oheisesta HS-laskurista voi tarkastella Helsingin arvopaperipörssissä listattuja yhtiöitä sen jaottelun perusteella, minkälaisia osinkoja yhtiöitä seuraavat pankit ja osakevälittäjät ennustavat näille yhtiöille tulevaksi vuosina 2016–2018, ja paljonko yhtiöt maksoivat osinkoa 2015.

Pankkien ja välittäjien ennusteet on kerätty ja yhdistelty ns. konsensusennusteiksi.

Laskurin ja taulukoiden pohjana käytetyt ennusteet osakkeiden hinnat ovat tammi–helmikuun vaihteesta. Kuun vaihteen jälkeen osa yhtiöistä on jo raportoinut lukujaan, jolloin tiedot ovat saattaneet muuttua taulukon luvuista.

Juttu jatkuu laskurin alla.



Listauksen ykkösenä on mediayhtiö Ilkka, kakkosena on kiinteistösijoitusyhtiö Citycon ja kolmantena informaatioteknologiayhtiö Affecto.

Näillä kolmen vuoden osinkotuoton keskiarvo olisi 6,9–6,4 prosentin haarukassa.

Sen jälkeen listalla on lähinnä pankkeja, teleoperaattoreita ja vakuutusyhtiöitä, jotka ovat perinteisesti olleet vakaan kassavirran ja jatkuvuutensa takia hyviä osingonmaksajia.

2. Ennustettu osinkojen kasvu

Toinen mittari jakaa yhtiöt sen mukaan, miten niiden osinkojen odotetaan ennusteiden mukaan kasvavan 2016–2018.

3. Vuoden 2015 osinkojen suhde nettotulokseen

Kolmas lista kertoo siitä, kuinka suuren osan suhteessa nettotulokseen yhtiö jakoi prosentuaalisesti vuonna 2015 osaketta kohden omistajilleen osinkoina.

Osinkoja voidaan joinakin vuosina maksaa nettotulosta enemmän, jos yhtiön varallisuus sen sallii ja omistajat sellaista haluavat.

Yhden vuoden sijaan on kuitenkin parempi katsoa yhtiöiden pitkän ajan osinkopolitiikkaa.

Fakta

Tuloksen kasvu on hyvä merkki


 Mitä nopeammin yhtiön tulos kasvaa sitä paremmin ja runsaammin yhtiö voi jakaa osinkoja.

 Sijoittajan on hyvä muistaa, että jos osakkeiden hinnat laskevat hankinnan jälkeen, osinkotuotot voivat kulua osakkeiden arvonalennuksen paikkailuun.

 Vakaita osingonmaksajia etsiessä ei kannata luottaa vain yhteen mittariin. Esimerkiksi osinkojen ripeä kasvuvauhti voi selittyä sillä, että lähtötaso osinkojen määrässä on ollut pieni.

 Yritys voi esimerkiksi ostaa omia osakkeitaan voitonjakokelpoisilla varoillaan vaihtoehtona sille, että se jakaisi osinkoja.

    Seuraa uutisia tästä aiheesta

  • Sijoittaminen
  • Osakkeet
  • osinko

Kommentit

    Ei vielä kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Näytä lisää
    Luetuimmat
    1. 1

      Miksi Marokosta tulee turvapaikan­hakijoita? Nuorilla on suuret odotukset Euroopasta, mutta unelmat voivat vaihtua vihaksi, arvioi tutkija

    2. 2

      Hasan juoksi Turun puukottajan perään ja sai itse puukosta kaulaan – ”Hänen silmissään näkyi vain tyhjyyttä”

    3. 3

      Koomikko Jerry Lewis, 91, on kuollut

    4. 4

      Turun puukotusten pääepäilty ”ei ollut erityisen uskovainen”, kertoo hänet tunteva turkulais­yrittäjä

    5. 5

      21-vuotias nainen raiskattiin pihalla Torniossa

    6. 6

      Kaj Linna istui murhasta 13 vuotta syyttömänä Ruotsissa ja saa siitä miljoona­korvaukset – HS seurasi Linnan uutta elämää Kanarialla, jonne hän aikoo perustaa skorpionifarmin

    7. 7

      Turun puukotuksissa apuun rientänyt Hassan Zubier saapui pyörä­tuolissa muisto­hetkeen – ”Tein sen, minkä oletan jokaisen tekevän samassa tilanteessa”

    8. 8

      Kasper Hannula viritti ovelan ansan pyörävarkaalle – poliisi oli mukana juonessa, ja väijytyksessä vastassa oli ”tavallisen oloinen suomalainen mies”

    9. 9

      Suomessa kuoli 10 000 vauvaa vuodessa – sitten ainutlaatuinen järjestelmä muutti kaiken

    10. 10

      Barcelonan iskussa kadonnut pikkupoika kuoli sairaalassa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kasper Hannula viritti ovelan ansan pyörävarkaalle – poliisi oli mukana juonessa, ja väijytyksessä vastassa oli ”tavallisen oloinen suomalainen mies”

    2. 2

      Kaj Linna istui murhasta 13 vuotta syyttömänä Ruotsissa ja saa siitä miljoona­korvaukset – HS seurasi Linnan uutta elämää Kanarialla, jonne hän aikoo perustaa skorpionifarmin

    3. 3

      Turun puukotuksissa apuun rientänyt Hassan Zubier saapui pyörä­tuolissa muisto­hetkeen – ”Tein sen, minkä oletan jokaisen tekevän samassa tilanteessa”

    4. 4

      Suomen viranomaiset joutuivat testiin, joka monessa maassa on jo koettu – poliisi toimi eurooppalaisia kollegoitaan varovaisemmin

    5. 5

      21-vuotias nainen raiskattiin pihalla Torniossa

    6. 6

      Turun puukotusten pääepäilty ”ei ollut erityisen uskovainen”, kertoo hänet tunteva turkulais­yrittäjä

    7. 7

      Tukholmalaisturisti yritti pelastaa naisen hengen Turussa ja joutui itse sairaalaan – turkulainen Elina Rauhala näki tapauksen

    8. 8

      Miksi Marokosta tulee turvapaikan­hakijoita? Nuorilla on suuret odotukset Euroopasta, mutta unelmat voivat vaihtua vihaksi, arvioi tutkija

    9. 9

      Krp: Turun puukotuksien pääepäiltyä päästiin kuulemaan – esitetään vangittavaksi huomenna

    10. 10

      Ulkomailla moni hämmästyisi, jos kuulisi suomalaisten syvästä rakkaudesta Pentti Linkolaan – paitsi uusnatsit ja hörhöt

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Turun puukotuksia tutkitaan myös terrorismina – epäillyn henkilöllisyyttä varmistetaan sormenjälki- ja dna-tutkimuksilla

    2. 2

      Hussein al-Taeen ystävä meni estämään Turun puukkohyökkääjää ja sai itse puukosta monta kertaa – ”Ei voinut katsoa sivusta”

    3. 3

      Kuvakooste pääkaupunkiseutua riepotelleen myrskyn tuhoista

    4. 4

      Tukholmalaisturisti yritti pelastaa naisen hengen Turussa ja joutui itse sairaalaan – turkulainen Elina Rauhala näki tapauksen

    5. 5

      Tämä Turun puukotuksista tiedetään nyt: Terroriteosta epäillään kuuden marokkolaisen ryhmää – Supo: pääepäillyn profiili viittaa radikaali-islamistiseen terrorismiin

    6. 6

      Tutkija jakoi parisuhteet viiteen eri tyyppiin eroamisen todennäköisyyden mukaan – ”Lapset ovat hyvä syy laittaa hyvä suhde kuntoon”

    7. 7

      Yhteenveto Espanjan terrori-iskuista: Ainakin 14 kuoli Barcelonaan tehdyssä iskussa – uhrien joukossa ei suomalaisia, kertovat Espanjan viranomaiset

    8. 8

      Pentti Linkola: Rajat pitäisi sulkea ja kehitysapu lakkauttaa

    9. 9

      Osaa 1970- ja 1980-lukujen rivitaloista ei kannata korjata, koska ne ovat täynnä ongelmia – ”Olemme melkoisen pommin edessä”

    10. 10

      Järjestyksen­valvojat heittivät kaksi naisesiintyjää ulos alueelta Flow’ssa – festivaali hakee esiintyjille korvauksia

    11. Näytä lisää