Talous

Erityinen paherahasto sijoittaa alkoholiin, tupakkaan, aseisiin ja uhkapeleihin siinä toivossa, että tuotot olisivat keskimääräistä parempia – turhaan

Eettisen ja vastuullisen sijoittamisen valtakaudella paherahasto kulkee vastavirtaan. USA Mutualsin paherahaston tuotot eivät yllä lupauksiin.

Kaikella tapaa eettinen sijoittaminen on ollut jo vuosia sijoittamisen ehdoton valtavirta. Niin suomalaisilla eläkeyhtiöillä kuin esimerkiksi Norjan valtion öljyrahastolla on olemassa linjaukset siitä, että ne välttelevät sijoituksia yrityksiin, joiden toimintaa liittyy ympäristö- tai lainsäädännöllisiä riskejä.

Niinpä esimerkiksi terveydelle haitallisia tuotteita tai fossiilisia polttoaineita valmistavat yritykset ovat voineet pudota pois sijoitusvalikoimasta. Samoin on voinyt käydä yhtiöille, joilla on jatkuvia ongelmia työlainsäädännön tai ihmisoikeuksien kunnioittamisessa.

Mutta aina on olemassa myös vastaliike. Rahastoyhtiö USA Mutualsilla on erityinen Vice Fund eli paherahasto, joka sijoittaa nimensä mukaisesti paheisiin: tupakkaan, alkoholiin, uhkapeliin ja aseyhtiöihin.

Sijoituspolitiikan virallisen perustelun mukaan nämä alat ovat hyviä sijoituskohteita, koska yrityksillä on niissä korkea kynnys ylipäätään päästä markkinoille. Rahaston politiikkana on sijoittaa vähintään 20 prosenttia varoista kullekin neljästä paheellisesta toimialasta.

Maaliskuun lopussa julkaistun rahastoraportin mukaan rahaston varoista esimerkiksi noin viidesosa oli neljän tupakkayhtiön, kuten Philip Morrisin, osakkeissa. Suurimpien sijoitusten joukossa oliva myös kasinoyhtiöt Las Vegas Sands ja MGM Resorts International.

Eettisen tai vastuullisenkaan sijoittamisen motiivi ei välttämättä ole hyvän tekeminen vaan paremmat tuotot. Takana on ajatus, että terveys-, ympäristö- tai sosiaaliset riskit voivat käydä yrityksille ennen pitkää kalliiksi.

Fossiilisista polttoaineista riippuvaiset yhtiöt voivat menettää koko liiketoimintansa ilmastolainsäädännön kiristyessä. Tupakkayhtiöt ovat jo joutuneet maksamaan isot korvaukset tupakan terveyshaitoista.

Myös maineriskit ovat sosiaalisen median aikakaudella arvaamattomia, kun tieto leviää salamannopeasti ympäri maapallon.

Miten paheisiin sijoittaminen sitten on kannattanut? Paherahaston oma tavoite on ylittää Yhdysvaltain osakemarkkinoita laajasti kuvaavan S&P 500 TR -indeksin tuotto. Siihen rahasto ei ole pystynyt.

Sekä viiden että kymmenen vuoden tarkastelujaksolla sijoittaja olisi päässyt parempaan tuottoon sijoittamalla S&P 500 TR -indeksin mukaisesti.

Indeksi on tuottanut kymmenen vuoden ajan keskimäärin 7,5 prosenttia vuodessa, paherahasto keskimäärin 6,8 prosenttia.

Viiden viime vuoden ajan S&P 500 TR -indeksi on tuottanut keskimäärin 13,3 prosenttia, rahasto 11,5 prosenttia. TR tarkoittaa, että indeksin arvoon on laskettu myös osingot, jotka on sijoitettu uudelleen.

    Seuraa uutisia tästä aiheesta

  • Sijoittaminen
  • Sijoitusrahastot

Kommentit

    Ei vielä kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Näytä lisää
    Luetuimmat
    1. 1

      Somessa raivostuttiin kuvasta, jossa ”laiskat maahanmuuttajat” istuskelevat penkillä Italiassa – kunnes selvisi, että penkillä istuivat Samuel L. Jackson ja Magic Johnson

    2. 2

      Poliisi tutkii Vantaalla ilmoitettua maahanmuuttajataustaisen miehen puukotusta – Uhrin mukaan epäilty puukottaja kysyi, onko uhri muslimi

    3. 3

      Linja-auto ja rekka törmäsivät Länsiväylällä, bussin kuljettaja puristuksissa – Liikenne poikki Helsingin suuntaan

    4. 4

      Kolmevuotias sai kiinalaisesta nettikaupasta maailman ihanimman pinkin puudelipyörän – sitten ilmestyivät mystiset näppylät

    5. 5

      Donald Trump katsoi auringon­pimennystä ilman suojalaseja varoituksista huolimatta – internet täyttyi meemeistä

    6. 6

      22-vuotias Topi lopetti amiksen neljästi, mutta sitten hänestä tuli Tippa-T, jolle seksikin on työsuhde-etu

    7. 7

      22-vuotiaana Francesca Woodman oli ottanut itsestään valtavasti alastonkuvia, jotka eivät kiinnostaneet ketään, sitten kuolema muutti kaiken

    8. 8

      Turun puukotusten pääepäilty ja kolme muuta vangittiin, vapautettu mies sanoo tunteneensa Meckahin ”urheiluharrastuksen kautta” – Poliisi kertoo viimeisimmät tiedot juuri nyt, HSTV:n suora lähetys käynnissä

    9. 9

      Jaksoarvio: Game of Thronesin kuudes jakso oli ristiriitainen – mitä tapahtuu viimeisessä jaksossa?

    10. 10

      Halla-ahon mukaan poliitikot ovat kyvyttömiä ratkaisemaan maahanmuuttoa: ”Tarjoavat malttia ja halauksia”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Poliisi tutkii Vantaalla ilmoitettua maahanmuuttajataustaisen miehen puukotusta – Uhrin mukaan epäilty puukottaja kysyi, onko uhri muslimi

    2. 2

      Halla-aho kirjoitti Facebookiin, toimittajaa kohtasi viharyöppy – poliisi tutkii tapausta ja vetoaa: ”Jäitä hattuun, suomalaiset”

    3. 3

      Pääministeri vajosi opportunismiin kommentoidessaan Turun iskua

    4. 4

      22-vuotiaana Francesca Woodman oli ottanut itsestään valtavasti alastonkuvia, jotka eivät kiinnostaneet ketään, sitten kuolema muutti kaiken

    5. 5

      Kolmevuotias sai kiinalaisesta nettikaupasta maailman ihanimman pinkin puudelipyörän – sitten ilmestyivät mystiset näppylät

    6. 6

      Somessa raivostuttiin kuvasta, jossa ”laiskat maahanmuuttajat” istuskelevat penkillä Italiassa – kunnes selvisi, että penkillä istuivat Samuel L. Jackson ja Magic Johnson

    7. 7

      Donald Trump katsoi auringon­pimennystä ilman suojalaseja varoituksista huolimatta – internet täyttyi meemeistä

    8. 8

      Tämä kaikki Turun puukkoiskusta epäillyistä tiedetään – grafiikka näyttää, miten perjantain tapahtumat etenivät

    9. 9

      Tapamme ostaa vaatteita muuttuu, ja se ravistelee kauppaa – Seppälä haettiin konkurssiin, Lindexin tulos puolittui

    10. 10

      Suurella tohinalla pystytetyt designpysäkit seisovat hylättyinä Kampissa – ohi ei mene ratikoita, eivätkä bussien ovet mahdu avautumaan

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Turun puukotuksia tutkitaan myös terrorismina – epäillyn henkilöllisyyttä varmistetaan sormenjälki- ja dna-tutkimuksilla

    2. 2

      Hussein al-Taeen ystävä meni estämään Turun puukkohyökkääjää ja sai itse puukosta monta kertaa – ”Ei voinut katsoa sivusta”

    3. 3

      Tukholmalaisturisti yritti pelastaa naisen hengen Turussa ja joutui itse sairaalaan – turkulainen Elina Rauhala näki tapauksen

    4. 4

      Tämä Turun puukotuksista tiedetään nyt: Terroriteosta epäillään kuuden marokkolaisen ryhmää – Supo: pääepäillyn profiili viittaa radikaali-islamistiseen terrorismiin

    5. 5

      Tutkija jakoi parisuhteet viiteen eri tyyppiin eroamisen todennäköisyyden mukaan – ”Lapset ovat hyvä syy laittaa hyvä suhde kuntoon”

    6. 6

      Kasper Hannula viritti ovelan ansan pyörävarkaalle – poliisi oli mukana juonessa, ja väijytyksessä vastassa oli ”tavallisen oloinen suomalainen mies”

    7. 7

      Pentti Linkola: Rajat pitäisi sulkea ja kehitysapu lakkauttaa

    8. 8

      Osaa 1970- ja 1980-lukujen rivitaloista ei kannata korjata, koska ne ovat täynnä ongelmia – ”Olemme melkoisen pommin edessä”

    9. 9

      Yhteenveto Espanjan terrori-iskuista: Ainakin 14 kuoli Barcelonaan tehdyssä iskussa – uhrien joukossa ei suomalaisia, kertovat Espanjan viranomaiset

    10. 10

      Poliisi tutkii Vantaalla ilmoitettua maahanmuuttajataustaisen miehen puukotusta – Uhrin mukaan epäilty puukottaja kysyi, onko uhri muslimi

    11. Näytä lisää
    Uusimmat
    1. Juuri nyt
    2. Stranger Things saa kolmannen tuotantokauden, paljastavat tekijät – 2. kausi saapuu Netflixiin lokakuussa
    3. Kimi Räikkönen jatkaa Ferrarilla myös ensi kaudella: ”Ei minun tarvitse tehdä pidempää sopimusta”
    4. Turun puukotusten pääepäilty ja kolme muuta vangittiin, vapautettu mies sanoo tunteneensa Meckahin ”urheiluharrastuksen kautta” – Poliisi kertoo viimeisimmät tiedot juuri nyt, HSTV:n suora lähetys käynnissä
    5. Maailma kuvina
    6. Lisää valtuuksia viranomaisille, vaativat hallitusryhmät – Niinistö: Eduskunnasta löytyy riittävä enemmistö
    7. ”Jos firmat tekevät rahaa tiedoillani, niin hyvä” – Toisin kuin monet, tämä tietoturvatutkija ei ole huolissaan yksityisyydestään
    8. Hiihtotähti Therese Johaug sai 18 kuukauden kilpailukiellon ja menettää olympialaiset – suomalaisasiantuntija nosti esiin kaksi asiaa päätöksestä
    9. Berliinin terrori-isku paljasti Saksan turvapaikka­prosessin heikkoudet ja ylikuormituksen – iskun jälkeen turvapaikka- ja tiedustelu­järjestelmiä on uusittu
    10. Huvila piristi taas kerran omaperäisyydellään: lavalla nähtiin kamerunilainen kaunosielu ja Togon oma James Brown huutavine voodoojoukkoineen
    11. Linja-auto ja rekka törmäsivät Länsiväylällä, bussin kuljettaja puristuksissa – Liikenne poikki Helsingin suuntaan
    12. Näytä lisää