Onnellinen omistaja    |   Kolumni

Miksi jotkut sijoitukset epäonnistuvat? Kolme virhettä, joiden vuoksi hukkasin tuhansia euroja

Kokosin virheitä, joita olen sijoittaessani tehnyt. Toivon, että ne poistavat virheistä sitä mystiikkaa, jota ne eivät ansaitse, kirjoittaa Merja Mähkä Onnellinen omistaja -blogissaan.

Nelisen tonnia halpavaatteisiin.

Saman verran pörssikuplaan.

Ja sitten rahaa, jota en koskaan nähnyt, mutta joka oli jo tuloillaan: 50 000 euroa.

Sijoittajalle sattuu virheitä. Olen huomannut, että virheiden pelon takia moni jättää sijoittamatta kokonaan. Erityisesti pelko tuntuu vaivaavan naisia, joilla on taipumusta täydellisyyden tavoitteluun. Homma jätetään mieluummin kokonaan sikseen, kun ei olla ihan varmoja, osataanko sitä viedä onnistuneesti maaliin asti.

Pelkoa ei suinkaan helpota se, että osakkeet luokitellaan automaattisesti korkeariskisiksi sijoituksiksi. Korkoihin (eli käytännössä pankkitalletuksiin tai joukkovelkakirjoihin) verrattuna ne sitä ovatkin, mutta korkea riski ei tarkoita sitä, että sijoittaja olisi rikkinäisen lentokoneen kyydissä. Romahdustarinat korostuvat sijoituskeskusteluissa, koska ne ovat dramaattisia. Ne eivät ole koko kuva.

Totta kuitenkin on se, etteivät parhaimmatkaan sijoittajat pysty täysin eliminoimaan virheitä.

Suursijoittaja Warren Buffett on tehnyt joitain huonoja sijoituspäätöksiä. Minä olen tehnyt niitä lukuisia lyhyessä ajassa. Niistä huolimatta nautin silti tänä vuonna monen tuhannen euron osinkotuloista ja arvo-osuustilin saldokin on 60 000 euroa plussalla tällä hetkellä. Huonojen päätösten väliin mahtuu myös hyviä päätöksiä, joista kirjoitin täällä: Kolme syytä, miksi jotkut sijoitukset onnistuvat

Tähän alle kokosin virheitä, joita olen tehnyt. Toivon, että ne poistavat virheistä sitä mystiikkaa, jota ne eivät ansaitse.

1. Osta, kun kerrankin saa halvalla!

Tämä on kaikkien pörssivirheiden äiti, sillä koko sijoittamisen pointtihan on ostaa jotain halvalla ja nauttia arvonnoususta, kun muutkin vihdoin huomaavat, että tämähän on varsinainen löytö.

Kipeimmin tein tämän virheen entisen pörssikullannupun, vaatejätti H&M:n kanssa. Sen ongelmat olivat jo alkaneet: Tulos kehittyi huonosti, H&M oli onneton verkkokaupassa ja pikamuodista oli tullut kyseenalaista.

Mutta ei tämä ollut mitenkään itsestään selvää silloin. Ajattelin, että perinteisesti hyvin johdettu ja erinomaisesti menestynyt jätti kyllä kääntää vaikeudet voitoksi ja alakulo on tilapäistä. Kun kurssi laski lisää, ostin lisää aina ihan viime vuonna koettuihin pohjamutalukemiin saakka. Kurssilaskua tuli melkein 60 prosenttia. Tappiota tuli nelisen tuhatta euroa, kun muutaman vuoden korpivaelluksen jälkeen tänä keväänä myin osakkeet pois.

Tarinan opetus: laskenut hinta ei tarkoita, etteikö hinta voisi laskea edelleen. Sen jälkeen, kun kurssi on puolittunut, se voi hyvinkin puolittua uudelleen. Mennyt suuruus ei takaa mitään.

2. Osta, koska väestön vanheneminen on megatrendi

Tämän virheen olen tehnyt niin yksityisten terveyspalveluiden kuin lääketeollisuudenkin kanssa.

Ajatuksena on ollut, että väestön vanheneminen väistämättä tarkoittaa sitä, että vanhusten tarvitsemiselle palveluille ja tuotteille on kysyntää ja tarvetta. Ja onhan sitä. Mutta onko maksajia?

Kun maksaja on pitkälti kestävyysvajeen kanssa kamppaileva yhteiskunta, joka kuumeisesti yrittää saada kuluja alas, eivät pörssisijoittajienkaan tuotot ole kummoisia. Esimerkiksi Pihlajalinna ja Terveystalo ovat tällä hetkellä listautumishintaansa halvempia.

Minä tein pienen tappion Pihlajalinnan kanssa, mutta monta tonnia tappiota kansainvälisten bioteknologiayhtiöiden kanssa. Niiden hinnoissa oli suorastaan kupla, kun muutama vuosi sitten näytti siltä, että ne tulevat tekemään läjittäin rahaa uusilla lupaavilla lääkkeillä.

Tästä vinkkelistä keskustelu lääkkeiden hinnoista tuntuu joskus absurdilta. Niiden kehityskustannukset ovat järkyttäviä, eikä yhteiskunnilla ole halua maksaa uusista lääkkeistä kovia hintoja. Tarinan opetus: Mikään ei ole itsestään selvää.

3. Myy, kun vielä ehdit

Koska ajattelen, ettei kaatuneita maitoja kannata surra, laskin vasta tätä kolumnia varten, minkä arvoinen olisi pörssitähti Nesteen osakepottini, jos en olisi myynyt sitä ennen suuren nousun alkua. Ja sehän olisi ollut noin 50 000 euroa. No, nyt vähän surettaa.

Kävi niin, että ostin Nestettä sijoitusharrastukseni alkumetreillä. Uusiutuvat polttoaineet vaikuttivat mielenkiintoisilta tuotteilta. Maksoin osakkeista noin 14 euroa kappale ja ostin niitä noin 500 kappaletta.

No, sijoitus oli kamala. Kurssi heilui poliittisten jännitteiden takia ylös ja alas olin välillä isostikin tappiolla. Kun pääsin omilleni, myin osakkeet huojentuneena pois ja totesin, että ei koskaan enää. Sen jälkeen Neste on mennyt voitosta voittoon. Se olisi ylivoimaisesti paras sijoitukseni ikinä. Tarinan opetus: Se, että kurssi on noussut, ei tarkoita sitä, että se seuraavaksi laskisi.

Sijoittaessa moni asia voi mennä pieleen – ja onnistua. Olennaista on löytää niiden välille tasapaino. Siihen paras keino on hajautus eli se, että omistaa erilaisia yhtiöitä tai rahastoja. Jotkut jäävät suutareiksi, osa tuikkii tähtinä.

Kommentit

    Ei vielä kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Näytä lisää
    Luetuimmat
    • Juuri nyt
    • Päivä
    • Viikko
    1. 1

      Muistatko Netscapen ja ponnahtavat porno­ikkunat? Internet täyttää 30 vuotta, ja nyt HS:n erikoisartikkeli vie hämmentävälle matkalle verkon alku­hämärään

      Tilaajille
    2. 2

      Kalliossa asuva Liisa Lehto on yksi heistä, jotka nostivat Jussi Halla-ahon ääni­haravaksi jopa puna­vihreiden koti­kentällä – Halla-ahoa äänestäneet kertovat, millainen heidän Helsinkinsä on

    3. 3

      ”Luojan kiitos, en ole Suomessa”, Erica Fugate ajatteli ja lähti lapsensa kanssa yhdys­valtalaisen vanki­karkurin matkaan – lopulta hän myi miehen tarinan Hollywoodiin

      Tilaajille
    4. 4

      Uusi hallitus voi saada ikäviä yllätyksiä maailmalta

    5. 5

      Rutiköyhän kainuulais­perheen selviytyminen on ihmeellinen tarina Suomesta

      Tilaajille
    6. 6

      Kun opioidikriisi räjähti käsiin Yhdys­valloissa, myös suomalaiset kipu­kroonikot joutuivat hankalaan asemaan

    7. 7

      Tässä on yksi hirveimmistä treeneistä: kuukausi leuan­vetoa

      Tilaajille
    8. 8

      Saaristoon, Mathildedaliin vai Kristiinan­kaupunkiin? Katso kymmenen vinkkiä, mihin kannattaa matkustaa Suomessa

    9. 9

      Taistele, pakene vai sittenkin lamaannu – kuka pystyy toimimaan tarkoituksen­mukaisesti hengen­vaarassa?

      Tilaajille
    10. 10

      HS selvitti vaikeasti aukeavan Fingerpori-sarja­kuvan merkitystä piirtäjä Pertti Jarlalta, nyt Jarla kommentoi selitystään toisessa sarja­kuvassaan

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Rutiköyhän kainuulais­perheen selviytyminen on ihmeellinen tarina Suomesta

      Tilaajille
    2. 2

      ”Hävettävän suuri” BMW vie suomalaisen kirurgin tallinnalaiselle klinikalle: sote ja verot ajavat suomalaisia lääkäreitä muualle töihin

    3. 3

      HS selvitti vaikeasti aukeavan Fingerpori-sarja­kuvan merkitystä piirtäjä Pertti Jarlalta, nyt Jarla kommentoi selitystään toisessa sarja­kuvassaan

    4. 4

      Simbassäng eli simpanssisänky – toimittajien virheet ovat noloja, mutta pahimmista tulee klassikoita

    5. 5

      ”Minulle ei voi tapahtua mitään”, sanoi Pamela Werner iltana, jolloin hänet silvottiin – Pekingissä murhatun 19-vuotiaan kohtaloa pohditaan yhä vuosikymmeniä myöhemmin

      Tilaajille
    6. 6

      Demokratian pyhää periaatetta loukattiin vaalikeväänä, ja nyt on aika soittaa hälytyskelloja

    7. 7

      Helsinkiläisessä hätämajoituksessa viettää yönsä yhdeksän­kuukautinen vauva

      Tilaajille
    8. 8

      Viskiyhtiön perijä tunnusti syyllisyytensä seksikulttia koskevassa oikeuden­käynnissä

    9. 9

      Jussi Halla-aho sanoo osan vanhoista kirjoituksistaan olleen ”tyhmiä ja harkitsemattomia” muttei irtisanoudu teksteistä

    10. 10

      Poliisi selvittää: Miten auto on onnistuttu ajamaan kahden aidan ahtaaseen väliin kyljelleen?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Notre Dame jälleenrakennetaan viidessä vuodessa, lupaa presidentti Macron

    2. 2

      Ääniensä näköinen Suomi on kirjava ja pohjasta paksu – HS:n erikoisartikkeli piirtää vaalituloksen kartalle

    3. 3

      Jussi Halla-ahon blogikirjoituksista ja ”ihmiskäsityksestä” tuli hidaste perussuomalaisten hallitustielle – Näin Halla-aho kirjoitti vähemmistöistä vuosikymmen sitten

    4. 4

      Vaalitulos ratkesi äärimmäisen niukasti: Sdp suurin, vaali­päivän äänivyöry toi perus­suomalaiset lähes tasoihin – lue HS:n analyysit tuloksesta

    5. 5

      Jussi Halla-ahon mukaan perussuomalaiset on nyt ”normaali osa järjestelmää”, mutta nämä vaalilähetyksessä nähdyt käsimerkit osoittavat muuta

    6. 6

      Lähetykseen kätketty gps-paikannin paljasti järjestelmällisen varastelun Postin logistiikka­keskuksessa – saaliin arvo lähes 60 000 euroa

    7. 7

      Moni on ryhtynyt paistamaan neitsytoliivi­öljyllä, vaikka vanha tieto syöpäriskistä pätee yhä – Nämä terveysfaktat jokaisen on syytä tietää oliiviöljystä

    8. 8

      Maiju Järvisen 7-vuotias poika eristettiin luokassa muista sermeillä – Tänä keväänä hän on viimein pystynyt kertomaan, miltä opetus­suunnitelman painottama ”inkluusio” oikeasti tuntuu

      Tilaajille
    9. 9

      Rutiköyhän kainuulais­perheen selviytyminen on ihmeellinen tarina Suomesta

      Tilaajille
    10. 10

      Analyysi: Putous kerää nyt televisiossa historiallisen vähän katsojia, eikä se ole mikään ihme – ohjelmaa vaivaa sama ilmiö kuin koko suomalaista tv-viihdettä

    11. Näytä lisää