Kuluttaja

Kolme sijoitusvaihtoehtoa

Tilaajille

Kauppatieteiden tohtori Petri Hillin laskelmat on tehty kolmekymppiselle säästäjälle, joka sijoittaa 30 vuoden ajan 100 euroa kuukaudessa eli yhteensä 36000 euroa. Kun hän tulee eläkeikään, hän nostaa säästönsä kuukausieläkkeinä 10 vuodessa.

Laskelmat kuvaavat, miten lopputulokseen vaikuttaa varojen jakaminen osake- ja korkomarkkinoille. Vaihtoehtoja on kolme: yksi säästösalkku koostuu osakkeista, toinen korkosijoituksista ja kolmas niiden yhdistelmästä.

Osakerahaston pitkänajan vuosituotoksi oletetaan 6,5 prosenttia, pitkän koron rahaston tuotoksi 4,5 prosenttia ja inflaatioksi kaksi prosenttia.

Laskelmat on sovitettu eläkevakuutus- ja ps-säästäjille: ne sisältävät 28 prosentin pääomaveron, jota maksetaan sekä pääomasta että sen tuotosta. Muita kuluja ei ole mukana.

1. Kaikki osakkeisiin

Osakesijoitukset erottuvat joukosta hyvässä ja pahassa: ne tuottavat kolmesta vaihtoehdosta ylivoimaisesti korkeimman keskieläkkeen, mutta pienin todennäköinen eläke putoaa selvästi muita vaihtoehtoja alemmaksi. Yhdeksässä tapauksessa kymmenestä kuukausieläke olisi 1. eläkevuonna vähintään 150 euroa. Se on aika vähän, kun ottaa huomioon pitkän säästöajan ja säästösumman. Ero johtuu osakkeiden arvojen suuresta vaihtelusta.

2. Kaikki korkoihin

Korkosijoitukset eivät häikäise hyvässä eivätkä pahassa. Korkopaperit kehittyvät yleensä selvästi vakaammin kuin osakkeet, minkä vuoksi niiden tuotto-odotuskin jää pienemmäksi. Sen vuoksi korkosalkun haltijat joutuvat yleensä tyytymään selvästi pienempiin kuukausieläkkeisiin kuin hyväonniset osakesijoittajat. Vastapainoksi korkosijoittajat välttyvät yleensä osakesijoittajien rökäletappioilta.

3. Korkoja ja osakkeita

Yhdistelmäsalkussa osake- ja korkosijoitukset tasapainottavat toisiaan, minkä ansiosta sen arvo on osakesalkkua vakaampi, mutta tuottaa paremman eläkkeen kuin korkosalkku. Keskieläke on vajaat sata euroa pienempi kuin osakkeisiin säästäneellä, mutta yhdeksässä tapauksessa kymmenestä yhdistelmäsalkku poikii eläkeiän aluksi vähintään 220 euron kuukausieläkkeen. Tässä laskelmassa osakkeisiin sijoitetaan ensimmäisenä säästövuonna 40 prosenttia varoista. Sen jälkeen osakkeiden osuutta vähennetään ja korkosijoitusten osuutta lisätään prosenttiyksikkö vuodessa, kunnes osakkeita on jäljellä kymmenen prosenttia.

Tämä eroaa vanhasta nyrkkisäännöstä, jossa osakkeiden sopiva osuus lasketaan vähentämällä ikä luvusta sata. Sen mukaan kolmekymppisen pitäisi sijoittaa osakkeisiin 40 prosentin sijasta 70 prosenttia.

Onko nyrkkisääntö väärässä? Ei välttämättä, mutta se ei ota kantaa markkinaoletuksiin eikä se ota huomioon iän lisäksi muita riskinottohaluun ja -kykyyn vaikuttavia tekijöitä.

Hillin laskelmassa riskiä rajattiin ja pyrittiin siihen, että huonoinkin todennäköinen lopputulos olisi mahdollisimman hyvä.

Kommentit

    Ei vielä kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Näytä lisää
    Luetuimmat
    1. 1

      Tarina opiskelijanaisen täysin surkeasta seksiyöstä nousi maailmanlaajuiseksi hitiksi – Miksi annamme huonon seksin tapahtua?

    2. 2

      Suurmoskeijahanke sai pakit Helsingissä, puuhanainen uhkaa viedä moskeijan muualle: ”En ole käynyt yhtäkään järkevää keskustelua yhdenkään poliitikon kanssa”

    3. 3

      Walesilainen lammasfarmari äänesti brexitin puolesta, mutta nyt EU-ero vaarantaa koko elämäntyön: ”En koskaan halunnut kovaa brexitiä”

    4. 4

      Ultra Bran jälkeen Vuokko Hovatta menetti ensin lapsen ja sitten miehensä: ”On lohdullista tietää, että aika kauheistakin asioista voi selvitä”

      Tilaajille
    5. 5

      Espoo varautuu ongelmiin: Liikennekaaos uhkaa tammikuussa, kun länsimetron liityntäliikenne käynnistyy

    6. 6

      Egyptiläinen laulajatar söi musiikkivideolla banaania alusvaatteissaan – tuomittiin kahdeksi vuodeksi vankilaan siveettömyydestä

    7. 7

      Valtiolla on käsissään huumekaupasta peräisin olevia bitcoineja miljoonien eurojen edestä – Valtiokonttori päättää tammikuussa, miten se suhtautuu kyseenalaiseen valuuttaan

    8. 8

      "Häirintää on todella runsain mitoin", sanoo Rakennusliiton puheenjohtaja – Nyt kymmenen eri alojen vaikuttajaa kertoo, miten he aikovat puuttua seksuaaliseen häirintään

      Tilaajille
    9. 9

      Helsinki-Vantaan lentokenttä meni sekaisin: Laukkujensa etsijöitä kehotettiin tiistaina lähtemään pois ja palaamaan aamulla asiaan

    10. 10

      Pitkittynyt stressi syö parisuhdetta, kun kotona ei osata tehdä enää muuta kuin riidellä – Onneksi tulehtunutta tilannetta voi hoitaa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Tarina opiskelijanaisen täysin surkeasta seksiyöstä nousi maailmanlaajuiseksi hitiksi – Miksi annamme huonon seksin tapahtua?

    2. 2

      #Metoo-kampanja voi lannistaa ujot ja kokemattomat pojat

    3. 3

      Venäjä saattaa antaa Ruotsille ikävän joululahjan: Iskander-ohjuksia naapuriin – Mutta miksi ohjus­kohut hymyilyttävät Venäjän tuntevia suomalais­sotilaita?

      Tilaajille
    4. 4

      Suurmoskeijahanke sai pakit Helsingissä, puuhanainen uhkaa viedä moskeijan muualle: ”En ole käynyt yhtäkään järkevää keskustelua yhdenkään poliitikon kanssa”

    5. 5

      Sikarin muotoista asteroidia tarkkaillaan radioteleskoopilla – se on niin outo, että siinä voisi olla merkkejä vieraasta sivilisaatiosta

    6. 6

      Ultra Bran jälkeen Vuokko Hovatta menetti ensin lapsen ja sitten miehensä: ”On lohdullista tietää, että aika kauheistakin asioista voi selvitä”

      Tilaajille
    7. 7

      Vuosikymmeniä paraatipaikalla polkuhintaan kirjoja myynyt antikvariaatti kaatui Helsingin kaupungin vuokran­korotuksiin – ”Olemme pelanneet tähänkin asti minimikatteella”

    8. 8

      Ensin Vantaa kaatoi tonnikaupalla lasten ruokaa roskiin, nyt kaupunkilaiset maksavat siitä miljoona euroa – ”Käsittämätön virhe”, luonnehtii poliitikko

    9. 9

      Mielikuva automarketissa ravaavasta ”prisma­perheestä” lykkää lapsen­tekoa – kolme–nelikymppisten ruuhka­vuodet pakkautuvat yhä lyhyempään jaksoon

    10. 10

      Suomalaismies vaati Googlelta 120 000 euron korvauksia henkisestä kärsimyksestä, kivusta ja särystä, mutta joutui itse maksajaksi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Helsinkiläis­nainen otti kuvan pyörä­tielle pysäköidystä paketti­autosta – autosta tuli poliisi ja vei ilman henkilöllisyys­todistusta liikkeellä olleen naisen putkaan

    2. 2

      Kuvia Suomesta, osa 27: Mikko Suutarinen valokuvasi kuljettajia, jotka muistuttavat ajoneuvojaan

    3. 3

      Alma on julkaissut musiikkia vain vajaat 17 minuuttia – Onko hän todella kansain­välisesti menestynein suomalainen artisti?

      Tilaajille
    4. 4

      Tämä kysymys kysytään lähes jokaisessa työhaastattelussa, sillä se paljastaa työntekijästä paljon – Näin vastaat siihen oikein

      Tilaajille
    5. 5

      Onko tässä Linnan juhlien hervottomin kuva – Oletko koskaan nähnyt Timo Soinia yhtä onnellisena?

    6. 6

      HS:n lukijat äänestivät suosikkinsa Linnan juhlien näyttävimmistä puvuista – kärki­viisikossa säihkyviä paljetteja, upeita laahuksia ja Suomen leijonalla koristeltu housupuku

    7. 7

      Kummelin Heikki Silvennoinen on ymmällään ja otettu sketsinsä maailmanlaajuisesta suosiosta: ”Pääasia, että ihmiset nauravat”

    8. 8

      Viiden lapsen isä Topi Linjama erosi vanhoillislestadiolaisuudesta ja puolustaa nyt isien asemaa – Isä on monessa perheessä juoksupoika ja äiti projektipäällikkö, hän sanoo

      Tilaajille
    9. 9

      Järjestäjän Facebook-kirjoitus osoittaa: Töölöntorin alpakka­tapahtumalla haluttiin viedä huomio pois 612-kulkueesta ja saada se siirtymään muualle

    10. 10

      Toimittaja kyykkäsi viikon ajan: asennon vaikeus ja kivistys yllättivät, muiden kummastelu ja muotikin haittasivat – lopulta käteen jäi uusi, terveellinen tapa

      Tilaajille
    11. Näytä lisää