Talous

Skop kaatui valtion syliin 25 vuotta sitten – voisiko pankkikriisi tapahtua nyt?

Pankkikriisin kokenut pankinjohtajien sukupolvi on jäänyt tai jäämässä eläkkeelle. Unohtuvatko kriisin opetukset?

Sitä hulluuden määrää ei pysty oikein käsittämään. Vielä vuonna 1983 Säästöpankkien keskusosakepankki Skop rahoitti vain varoen yrityksiä eikä omistanut niitä tai kiinteistöjä juuri lainkaan.

Vain kuusi vuotta myöhemmin Skopista ja pienestä säästöpankkiryhmästä oli tullut Suomen kansantalouden suurin riskikeskittymä. Skopin salkussa oli muun muassa yli puolet lähes vararikossa olevasta metsä- ja konepajayrityksestä Tampellasta.

Lainaa yksin Tampellalle oli annettu 6,3 miljardia markkaa, vaikka pankilla oli omaa pääomaa vain 3,7 miljardia. Skop omisti isoja siivuja muistakin Helsingin pörssin yhtiöistä ja rahoitti muun muassa Forumin ja Itäkeskuksen rakentamisen.

Skop ei tyytynyt kotimaahan, vaan suomalaisesta maalaispankista tuli iso peluri myös Japanin pörssissä. Skop alkoi rahoittaa myös yrityksiä ja kiinteistökehityshankkeita Yhdysvalloissa ja Euroopassa.

Siitä tuli päärahoittaja muun muassa Floridan West Palm Beachin uuden keskustan rakentamisessa ja Texasiin suunnitellussa kalanjalostuslaitoksessa. Ehkä eksoottisin hanke oli 100 miljoonan dollarin laina hotelliprojektille Neitsytsaarilla.

Kaikki Yhdysvaltain-projektit päättyivät katastrofiin. Joidenkin taustalta paljastui kytkyjä rikollisuuteen. Skopia myös suoranaisesti huijattiin. Pankin New Yorkin -yksikön sinisilmäisille ja ahneille vetäjille tarjottiin lähinnä luottokohteita, jotka eivät kelvanneet muille pankeille.

Koko korttitaloa pyöritettiin yhä lyhytaikaisemmilla luotoilla. Kun muiden pankkien luottamus Skopiin loppui, pankki kaatui päivässä. Suomen Pankki otti Skopin haltuun tasan 25 vuotta sitten, 19. syyskuutta 1991.

Säästöpankkiryhmän alasajo maksoi suomalaisille veronmaksajille lopulta yli viisi miljardia euroa. Voisiko jotain niin käsittämätöntä tapahtua uudelleen?

Suomen ja Pohjoismaiden pankkijärjestelmä selvisi vuoden 2008 finanssikriisistä minimaalisin vaurioin yleisen näkemyksen mukaan siksi, että pankkikriisin katkerat opit ovat suitsineet pohjoismaisten pankkien riskinottoa.

Pankit eivät harrasta juuri lainkaan sijoitustoimintaa omaan lukuunsa. Yritysluototuksessa vaaditaan hyviä vakuuksia ja tiukkaa taustatyötä. Liiketoiminnan painopistettä on siirretty yhä enemmän riskittömään varallisuudenhoitoon ja muuhun palvelujen myyntiin.

Nyt pankkikriisin elänyt sukupolvi on jo jäänyt tai jää pian eläkkeelle. Onko olemassa riski, että tilanne riistäytyy uudelleen käsistä? Rahoitusmaailma on tunnettu vaipumisesta kollektiivisiin harhoihin, joissa riskit unohdetaan.

Irlannin ja Islannin pankkien viime vuosikymmenen romahdusta edeltävässä buumissa on paljon yhtäläisyyksiä Suomen 1980-luvun lopun tapahtumiin. Myös Yhdysvaltain pankkimaailmassa unohdettiin ennen finanssikriisiä varovaisen pankkitoiminnan periaatteet, likviditeetin vaaliminen ja riskienhallinta. Mikä takaa, ettei Suomessakin kävisi vielä niin?

Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen toimitusjohtajan Timo Ritakallion mielestä riski on olemassa. Hän aloitti uransa Osuuspankkiryhmässä 1980-luvun lopulla.

”Kymmenen vuoden päästä pankeissa ei ole töissä enää ketään, joka olisi todella kokenut sen kriisin. Pankkien valvonta ja myös sisäinen riskinhallinta ovat aivan eri tasolla kuin 25 vuotta sitten, mutta pankkialalla on pitkä historia innovatiivisuudesta”, Ritakallio sanoo.

Rahoitusala keksii aina uusia tuotteita – tai vähän uusia versioita vanhoista tuotteista. Ritakallion mukaan valvojilla on aina hankaluuksia pysyä keksintöjen perässä.

Riskejä on jo nyt nähtävissä. Yli 35 miljardin euron sijoitussalkun hoitaja näkee ja kuulee, mitä sijoitusmaailmassa kulloinkin keksitään.

”Nyt kun korot ovat niin matalia, arvopaperistaminen ja monimutkaisten strukturoitujen sijoitustuotteiden luominen ovat taas täydessä vauhdissa. Yritetään luoda sellaisia tuotteita, jotka tuottaisivat edes jotain”, hän sanoo.

Finanssikriisin aiheuttivat juuri niin monimutkaiset sijoitustuotteet, ettei niiden riskiä osattu enää kunnolla arvioida. Toinen riski on Ritakallion mielestä se, etteivät nykypankkiirit enää todella ymmärrä, että korot voivat nousta nykytasolta huomattavasti.

”Minusta oppi rahoitusalalta on se, että pankkikriisejä tulee aina. Luin juuri kirjaa, jossa käytiin läpi vuoden 1907 pankkikriisiä. Se oli perusteiltaan ihan samanlainen kuin nämä myöhemmät. Syntymekanismit eivät juuri ole muuttuneet.”

1980-luvulla olosuhteet olivat kuitenkin erityisen otolliset rahoitusalan ylikuumenemiselle.

Vielä 1983 Skopia johti pääjohtaja Matti Ranki. Hän oli äärimmäisen varovainen ja pikkutarkka. Pienetkin yritysluotot käsiteltiin pankin johtokunnassa. Ranki varjeli säästöpankkiryhmän maksuvalmiutta ja varoitteli pääomamarkkinoiden vapauttamisesta.

Seuraavan vuoden elokuussa Ranki sairastui. Toivuttuaan hän päätti jättää pääjohtajan tehtävät. Vallan pankissa saivat Matti Ali-Melkkilä, Christopher Wegelius, Eljas Sukselainen ja itsevarma laskentaekonomi Juhani Riikonen.

Toisen maailmansodan jälkeen rakennettu säännöstelty rahoitusmaailma oli murtumassa. Suomessakin valmisteltiin korko- ja valuuttasäännöstelyn purkamista. Skopilaiset haistoivat maailman tuulet ja päättivät ryhtyä investointipankkiireiksi.

Siinä, että pankit omistivat isoja määriä yritysten osakkeita, ei ollut sen ajan maailmassa mitään ihmeellistä. Suomessa SYP ja KOP olivat vuosikymmeniä olleet suurten asiakkaidensa rahoittajia mutta myös omistajia. Pääomaa ei yksinkertaisesti ollut muualta saatavissa. Skopilaisilla ei kuitenkaan ollut mitään kokemusta sellaisesta toiminnasta.

Kun pääomamarkkinat 1980-luvun puolivälistä alkaen vapautuivat, kaikki pankit vähän riehaantuivat. KOP paisutti yritysrahoitusta ulkomailla ja SYP innostui kotimaisista kiinteistöbisneksistä. Pitkän uran SYP:ssä, Meritassa ja Nordeassa tehneen Markku Pohjolan mukaan Skopissa ei kuitenkaan enää ollut kyse vain aikakauden hengestä. Säästöpankkien hulluus suurempaa laatua.

”Skopin valtasi jonkinlainen uho, ja he lähtivät kokemattomina hyvin voimakkaasti mukaan yritysrahoitukseen. Heidän asennettaan kuvasi aika hyvin se, että vielä siinä vaiheessa [vuonna 1989], kun Suomen Pankki kehotti pankkeja jo jarruttamaan ylikuumentunutta luotonantoa, Skop ilmoitti toimivansa toisin”, Pohjola sanoo.

Vimma levisi myös paikallissäästöpankkeihin, jotka kasvattivat voimakkaasti luotonantoa yrityksille ja yksityishenkilöille aivan laman kynnyksellä, vaikka monet luototetut yritykset olivat jo huonossa kunnossa. Lainat rahoitti Skop ulkomaisilla lainoilla.

Suuri osa paikallissäästöpankkien myöntämistä lainoista oli kaiken lisäksi valuuttalainoja, koska markkalainojen korot olivat jo hyvin korkeita. Markan devalvaatio oli näille velallisille katastrofi.

Skopin yltiöpäisyys oli mahdollista myös siksi, että Suomesta puuttui toimiva pankkivalvonta ja lainsäädäntö oli tuhoisasti jäljessä markkinoilla vallinneesta keinottelusta.

Säästöpankit saivat toimia vain kahden prosentin vakavaraisuudella. Sääntöjen mukaan pankki ei olisi saanut omistaa yli 20:tä prosenttia mistään yrityksestä, mutta sääntöjä kierrettiin tekemällä kauppoja tytäryhtiöiden nimissä.

Isojakaan omistuksia ei tarvinnut julkistaa, ja sisäpiiritietoa sai vapaasti käyttää pörssikeinottelussa. Omistusten liputtaminen säädettiin pakolliseksi, ja sisäpiiritiedon hyväksikäyttö osakekaupoissa kiellettiin vasta vuoden 1989 rahoitusmarkkinalaissa.

Nyt on vaikea kuvitella maailmaa, jossa yritysten ja pankkien johtajat saattoivat pelata pörssissä pikavoittoja kauppaneuvotteluissa kuulemiensa tietojen perusteella ja jossa yritysten nurkkia vallattiin väärissä nimissä, bulvaanien kautta.

Ongelma oli myös ammattitaidon ja kokemuksen puute. Vapaan rahoitusmarkkinan lainalaisuuksia ei ymmärretty pankeissa eikä välttämättä keskuspankissakaan.

Markku Pohjola uskoo, että ainakin osa kriisin opeista on syövytetty suomalaisten pankkien yrityskulttuuriin.

”Riski on ilman muuta olemassa, mutta olennaista on, miten pankit ovat säilyttäneet yrityskulttuurissaan sen opin, joka silloin saatiin kantapään kautta. En usko, että se on ihan kokonaan unohtunut”, Pohjola sanoo.

Myös ammattitaito, riskienhallinta ja pankkien sääntely ovat aivan eri tolalla kuin 1980-luvulla.

”Valuuttasäännöstelyn kaudella kasvaneet ihmiset eivät osanneet toimia vapailla markkinoilla. Uusi tilanne kohdattiin täysin valmistautumattomana. Se koski niin pankkeja ja valvojia kuin muitakin toimijoita”, Pohjola sanoo.

Rahoitusjärjestelmän riskit kasvavat usein piilossa, aavistamatta. Onko nyt jotain sellaista ilmiötä, josta ei tajuta, että se voikin tulla vielä silmille?

”En tiedä, onko sellaista, mutta yksi harha minusta on. Suomen talouden kohtaama rakennemuutos vuoden 2007 kriisin jälkeen on ollut niin raju, että pitäisi ymmärtää siihen sopeutumisen kestävän”, Pohjola arvioi.

”Pitää vain edetä pienin askelin, ja ehkä vielä viisi vuotta me vähän köyhdymme. Mutta täällä on valtavasti hyviä asioita, ja meidän pitäisi oppia suhtautumaan tulevaisuuteen vähän positiivisemmin.”

Kirjoituksen lähteinä on käytetty muun muassa teoksia Kiander–Vartia: Lama ja Hiilamo: Skop, lyhyt historia. Oikaisu 19.9. klo 11.14: Matti Ranki päätti itse jättää pääjohtajan tehtävät. Häntä ei syrjäytetty niin kuin kirjoituksessa aiemmin luki.

HS Digistä löydät Hesarin juttuarkiston helmet
Saat tilaajana kokeilla HS Digiä maksutta
Tilaajille
Haluatko lukea koko artikkelin?

Skopin nousu ja tuho

 1984 syksyllä varovaista pankkitoimintaa kannattanut pääjohtaja Matti Ranki eroaa. Pääjohtajaksi Matti Ali-Melkkilä ja toimitusjohtajaksi Christopher Wegelius.

 Pankin osakesijoituksista vastasi johtokuntaan nostettu Juhani Riikonen, joka uskoi, että koko Helsingin pörssi oli vakavasti aliarvostettu. Esimerkiksi Wärtsilän markkinahinta oli pienempi kuin yhtiön kassavarat.

 Vuonna 1989 markan arvon puolustaminen ajaa korot ylös Suomessa. Osakekurssit lähtevät laskuun. Sekä Skopin sijoitustuotot että korkokate romahtivat.

 Lucian päivänä 13. joulukuuta 1989 Ali-Melkkilä tekee itsemurhan.

 Säästöpankkiryhmä Skopin johdolla jatkaa voimakasta luotonannon kasvattamista, vaikka Suomen Pankki on kehottanut jarruttamaan.

 Syksyllä 1990 Suomen talous kääntyy jyrkkään syöksyyn. Kun vielä kesällä oli eletty työvoimapulaa, työttömien määrä räjähtää nyt kasvuun. Seuraavana vuonna bruttokansantuote supistuu seitsemän prosenttia.

 Skopin on pakko paljastaa sijoitussalkkunsa tappiot. Myös Tampella on käytännössä vararikossa.

 Rahoittajien usko Skopiin katkeaa, ja Suomen Pankin on pakko ottaa pankki haltuunsa 19.9.1991.

 Säästöpankit yrittivät vielä pelastautua perustamalla yhteisen Suomen Säästöpankin. Myös se joutuu kuitenkin valtion holhoukseen.

 Säästöpankkien saatavat ja omaisuus jäävät roskapankki Arsenalin hoitoon.

 Sen omaisuuden realisointi saatiin päätökseen vasta 2000-luvun alkuvuosina.

    Seuraa uutisia tästä aiheesta

  • lama
  • Pankit

Kommentit

    Ei vielä kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Näytä lisää
    Luetuimmat
    1. 1

      Tarina opiskelijanaisen täysin surkeasta seksiyöstä nousi maailmanlaajuiseksi hitiksi – Miksi annamme huonon seksin tapahtua?

    2. 2

      Ultra Bran jälkeen Vuokko Hovatta menetti ensin lapsen ja sitten miehensä: ”On lohdullista tietää, että aika kauheistakin asioista voi selvitä”

      Tilaajille
    3. 3

      Poliisi kiinnostui Sunny Car Centerin kadonneista miljoonista – Konkurssipesä: rahaa meni ”hupifirmalle” ja mausteyhtiölle

    4. 4

      Väitteet siitä, että presidenttipari ei kutsunut Linnan juhliin kulttuuriväkeä, ovat totaalista hölynpölyä

    5. 5

      Asianajajaliitto pitää ”paimenkirjeiden” lähettelyä pelkän baarikeskustelunkin pohjalta hyväksyttävänä – ”Asianajajan velvollisuus numero yksi on lojaalius asiakasta kohtaan”

    6. 6

      Helsingissä rytisee nyt pelti, märkä lumi kaatanut kymmeniä puita – Katso grafiikasta, kuinka sade­alue peittää tunti tunnilta eteläisen Suomen

    7. 7

      Kaarina Hazard nauraa asianajajan välityksellä uhkailevalle miehelle #MeToo-keskustelussa – ”Kasvoton valta yrittää sabotoida naisten järjestäytymis­yritykset”

    8. 8

      Sikarin muotoista asteroidia tarkkaillaan radioteleskoopilla – se on niin outo, että siinä voisi olla merkkejä vieraasta sivilisaatiosta

    9. 9

      Mies huijasi koko internetiä ja nosti takapihan varastonsa Lontoon 18 149 ravintolasta ykköseksi – vaikka tarjoili pelkkiä pakaste-eineksiä

    10. 10

      Eduskunta hyväksyi ruotsin asemaa nakertavan kielikokeilun – Rkp:n synkän päivän täydensi Folktingetin jääminen ilman avustusta

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kiinalaismedia: Hurjia selfie-kuvia harrastanut mies putosi pilvenpiirtäjästä ja kuoli

    2. 2

      #Metoo-kampanja voi lannistaa ujot ja kokemattomat pojat

    3. 3

      Venäjä saattaa antaa Ruotsille ikävän joululahjan: Iskander-ohjuksia naapuriin – Mutta miksi ohjus­kohut hymyilyttävät Venäjän tuntevia suomalais­sotilaita?

      Tilaajille
    4. 4

      Vuosikymmeniä paraatipaikalla polkuhintaan kirjoja myynyt antikvariaatti kaatui Helsingin kaupungin vuokran­korotuksiin – ”Olemme pelanneet tähänkin asti minimikatteella”

    5. 5

      Sikarin muotoista asteroidia tarkkaillaan radioteleskoopilla – se on niin outo, että siinä voisi olla merkkejä vieraasta sivilisaatiosta

    6. 6

      Ahdistelijoista puhuneet naiset ovat saaneet vaientamiskirjeitä – Rikosoikeuden professori: ”Tuollaiset kirjeethän ovat puolittain uhkauksiakin”

    7. 7

      Ensin Vantaa kaatoi tonnikaupalla lasten ruokaa roskiin, nyt kaupunkilaiset maksavat siitä miljoona euroa – ”Käsittämätön virhe”, luonnehtii poliitikko

    8. 8

      Mielikuva automarketissa ravaavasta ”prisma­perheestä” lykkää lapsen­tekoa – kolme–nelikymppisten ruuhka­vuodet pakkautuvat yhä lyhyempään jaksoon

    9. 9

      Vantaa alkaa maksaa lastensuojelun työntekijöille liki 5 000 euron ”tulospalkkioita” – ja poliitikot rajaisivat yhden työntekijän vastuulle korkeintaan 30 lasta

    10. 10

      Suomalaismies vaati Googlelta 120 000 euron korvauksia henkisestä kärsimyksestä, kivusta ja särystä, mutta joutui itse maksajaksi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Helsinkiläis­nainen otti kuvan pyörä­tielle pysäköidystä paketti­autosta – autosta tuli poliisi ja vei ilman henkilöllisyys­todistusta liikkeellä olleen naisen putkaan

    2. 2

      Kuvia Suomesta, osa 27: Mikko Suutarinen valokuvasi kuljettajia, jotka muistuttavat ajoneuvojaan

    3. 3

      Alma on julkaissut musiikkia vain vajaat 17 minuuttia – Onko hän todella kansain­välisesti menestynein suomalainen artisti?

      Tilaajille
    4. 4

      Tämä kysymys kysytään lähes jokaisessa työhaastattelussa, sillä se paljastaa työntekijästä paljon – Näin vastaat siihen oikein

      Tilaajille
    5. 5

      Toimittaja kyykkäsi viikon ajan: asennon vaikeus ja kivistys yllättivät, muiden kummastelu ja muotikin haittasivat – lopulta käteen jäi uusi, terveellinen tapa

      Tilaajille
    6. 6

      Onko tässä Linnan juhlien hervottomin kuva – Oletko koskaan nähnyt Timo Soinia yhtä onnellisena?

    7. 7

      Kyykky on tämän hetken kovin hitti – Tätä Mariah Careyn kyykkyasentoa on vaikea päihittää, ja siksi fanit rakastavat sitä

    8. 8

      HS:n lukijat äänestivät suosikkinsa Linnan juhlien näyttävimmistä puvuista – kärki­viisikossa säihkyviä paljetteja, upeita laahuksia ja Suomen leijonalla koristeltu housupuku

    9. 9

      Kummelin Heikki Silvennoinen on ymmällään ja otettu sketsinsä maailmanlaajuisesta suosiosta: ”Pääasia, että ihmiset nauravat”

    10. 10

      Viiden lapsen isä Topi Linjama erosi vanhoillislestadiolaisuudesta ja puolustaa nyt isien asemaa – Isä on monessa perheessä juoksupoika ja äiti projektipäällikkö, hän sanoo

      Tilaajille
    11. Näytä lisää