Talous

Passiivinen indeksisijoittaminen löi aktiivisesti hoidetut rahastot – ”Suomi ei poikkea muusta maailmasta”

Aktiivisesti hoidetuista suomalaista rahastoista vain neljännes pystyi lyömään indeksituoton yhden vuoden jaksolla.

Passiivinen rahastosijoittaminen löi jälleen kerran aktiivisen sijoittamisen laajassa vertailussa, jonka teettäjä on passiiviseen sijoittamiseen erikoistunut suomalainen vuonna 2013 perustettu varainhoitotalo Index Varainhoito.

Index on tehnyt vastaavan selvityksen suomalaisista sijoitusrahastoista jo useana vuonna, ja tulos on aina ollut samansuuntainen. Selvityksessä aktiivisten rahastojen menestystä verrataan indekseihin sekä myös vastaaviin ETF-rahastoihin, jotka ovat pörsseissä noteerattuja indeksipohjaisia rahastoja.

”Selvityksen lopputulos on edelleen täysin yksiselitteinen. Tutkituista 33 sijoitusluokasta vain yhdessä luokassa, pohjoismaisissa osakkeissa, aktiivisesti hoidettujen rahastojen tuotot ylittivät vastaavan indeksituoton viiden vuoden aikajänteellä. Kymmenen vuoden tarkastelussa rahastojen tuotot jäivät indeksituoton alle kaikissa sijoitusluokissa”, sanoo Indexin varainhoitaja Viggo Löfgrén.

Vertailussa mukana olevien rahastojen lukumäärä oli tällä kertaa nousut 370:een edellisen vuoden 237 rahastosta. Vertailu kattoi kaikki sellaiset suomalaiset osake- ja korkorahastot, joita on vähintään kaksi kappaletta sijoitusluokkaa kohti ja joilla on vähintään kolmen vuoden tuottohistoria.
MAINOS (TEKSTI JATKUU ALLA)
MAINOS PÄÄTTYY

Index sanoo selvityksensä osoittavan, että suomalaisten rahastojen tuotot noudattavat hyvinkin tarkasti sitä mitä on havaittu muualla maailmassa: selvä enemmistö aktiivisista salkunhoitajista häviää tuotoissa markkinatuotolle kunakin yksittäisenä vuotena.

Aktiivisten salkunhoitajien menestys heikkenee ajan myötä. Viiden vuoden tuottovertailussa enää alle viidennes rahastotuotoista ylittää markkinatuoton, ja vielä pidemmällä jaksolla menestyvien rahastojen osuus kutistuu entisestään.

Vaihtoehdoksi Index tarjoaa omastakin tuotevalikoimastaan löytyviä markkinatuottoa seuraavia ETF-rahastoja.

”Näiden tuottohistoria on osoittanut, että markkinatuoton voi varmistaa ilman aktiivisen salkunhoidon kustannuksia ja riskiä. Suomalaisten sijoitusrahastojen pelkät hallinnointikulut ovat keskimäärin yli viisinkertaiset vastaaviin ETF-rahastoihin verrattuna”, Löfgrén sanoo.

Tämänvuotinen selvitys kertoo, että aktiivisesti hoidetuista rahastoista noin 25 prosenttia pystyi lyömään indeksituoton yhden vuoden ajanjaksolla.

Kolmen vuoden jaksolla vastaava osuus oli 18 prosenttia, viiden vuoden jaksolla 15 prosenttia ja kymmenen vuoden jaksolla enää 11 prosenttia.
HS Digistä löydät Hesarin juttuarkiston helmet
Saat tilaajana kokeilla HS Digiä maksutta
Tilaajille
Haluatko lukea koko artikkelin?

    Seuraa uutisia tästä aiheesta

  • Sijoittaminen
  • Sijoitusrahastot
  • Vertailu

Kommentit

    Ei vielä kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Näytä lisää
    Luetuimmat
    1. 1

      Seuraan lyöttäytynyt kaksikko repi suomalaiselta hopeakorun Firenzessä – mies hermostui ja taltutti ryöstäjät pystypainin jälkeen: ”Poliisi sanoi, että aika harvoin käy näin”

    2. 2

      The New Yorker: Presidentti Trump vitsaili varapresidentti Pencen ”haluavan hirttää kaikki homot”

    3. 3

      Humalainen nuorisojoukko jahtasi kahta 15-vuotiasta teräaseen kanssa Espoossa – Jahdatut piiloutuivat bussiin, joukkio hajotti kahdeksan ikkunaa

    4. 4

      Kela vastaa yksinhuoltajalle, joka säästi lapsilleen rahastoon: ”Lapsen säästörahaston varat pitää käyttää lapsesta aiheutuviin menoihin”

    5. 5

      Tähti­tieteilijät hurmoksessa: Kahden neutroni­tähden törmäys nähtiin ensi kertaa – ”kuolonspiraali” pani liikkeelle avaruutta värisyttäviä gravitaatio­aaltoja

    6. 6

      Madagaskarilla kymmeniä ihmisiä tappaneen ruton pelätään levinneen Seychelleille

    7. 7

      ”Äiti soittaa”, vilkutti puhelin kuolleen pojan vieressä – oppilas Niina Sassi, poliisi Timo Leppälä ja muut Jokelan koulusurman kokeneet kertovat nyt, millaiset jäljet tragedia jätti

      Tilaajille
    8. 8

      Sotatanner – raportti Malmön monikulttuurisesta helvetistä

      Tilaajille
    9. 9

      Sähköautoyhtiö Tesla irtisanoi satoja työntekijöitä kehityskeskustelujen jälkeen – Model 3:n tuotanto kaukana tavoitteesta

    10. 10

      Amerikkalaisnäyttelijä kehotti kaikkia seksuaalista häirintää kokeneita jakamaan kokemuksensa – ”Minä myös” nousi muutamassa tunnissa somen ykköspuheenaiheeksi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Olen säästänyt alaikäisille lapsilleni vuosien ajan pieniä summia rahastoihin – nyt Kela laskee ne perheen tuloiksi

    2. 2

      Seuraan lyöttäytynyt kaksikko repi suomalaiselta hopeakorun Firenzessä – mies hermostui ja taltutti ryöstäjät pystypainin jälkeen: ”Poliisi sanoi, että aika harvoin käy näin”

    3. 3

      ”Äiti soittaa”, vilkutti puhelin kuolleen pojan vieressä – oppilas Niina Sassi, poliisi Timo Leppälä ja muut Jokelan koulusurman kokeneet kertovat nyt, millaiset jäljet tragedia jätti

      Tilaajille
    4. 4

      Tehdas­rakennuksen palosta aiheutunut savuvaara ohi Helsingin Tapanilassa, myös juna-asema avattu

    5. 5

      Eroperheen lapsella Kaurilla on niin monta aikuista elämässään, ettei hän ole varma, kuinka monta kotia hänellä on – HS:n lukijat kertovat, kuinka kahden kodin perheissä pärjätään

    6. 6

      Kela vastaa yksinhuoltajalle, joka säästi lapsilleen rahastoon: ”Lapsen säästörahaston varat pitää käyttää lapsesta aiheutuviin menoihin”

    7. 7

      Humalainen nuorisojoukko jahtasi kahta 15-vuotiasta teräaseen kanssa Espoossa – Jahdatut piiloutuivat bussiin, joukkio hajotti kahdeksan ikkunaa

    8. 8

      Keskustan sisäistä sähköpostia levisi koko eduskunnalle: ”Sipilän pitäisi lopettaa kiukuttelu ja ukonvaihtamispuheet”

    9. 9

      Pellolta löytyi ammuttu mies, motiiviksi epäillään tieriitaa – uhri oli ärsyyntynyt liikenteestä ja asetellut tielle esteitä

    10. 10

      ”Rekan nupissa pystyn rauhoittumaan ja ajamaan rauhassa auringonlaskuun” – Jenna, 20, Eveliina, 24, ja Jasmin, 27, kertovat, miksi he ryhtyivät rekkakuskeiksi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Ossi Nyman ei tee töitä ja sanoo, että työvoimatoimisto on ihmisoikeusloukkaus – näin ”ideologisesti työtön” taktikoi itselleen yhteiskunnan tuet

      Tilaajille
    2. 2

      Koko some kuohuu, sillä Pressiklubin juontaja Sanna Ukkolalle ehdotettiin erikeeperiä päähän, tämä kanteli ehdottajan pomolle ja myrsky oli valmis – tästä on kyse

    3. 3

      ”Äiti soittaa”, vilkutti puhelin kuolleen pojan vieressä – oppilas Niina Sassi, poliisi Timo Leppälä ja muut Jokelan koulusurman kokeneet kertovat nyt, millaiset jäljet tragedia jätti

      Tilaajille
    4. 4

      ”Sinun hiljaisuutesi on valanut sementtiin itätytön stereotypian, ja se myy lisää poikamiesmatkoja”, kirjoittaa kirjailija Sofi Oksanen avoimessa kirjeessään Melania Trumpille

    5. 5

      Kirjailija kertoi olevansa ”ideologisesti” työtön ja kikkailevansa tukia – TE-toimisto katkaisee tuet ja aloittaa poikkeuksellisen selvityksen

    6. 6

      Trumpin lähipiiri pelkää presidentin olevan ”hajoamassa” – avustajat yrittävät pitää presidentin aisoissa, kun hän saapuu toimistolle kiihdyksissään

    7. 7

      Kiusaajat voittivat Niklas Herlinin

      Tilaajille
    8. 8

      Teollisuuden ja median suuromistaja Niklas Herlin on kuollut

    9. 9

      Nalkutatko sinäkin? ”Naisvalitus” ei ole naisten vika, vaan puhetapa kertoo parisuhteiden epätasa-arvosta

      Tilaajille
    10. 10

      Naisen käsi osui vahingossa vastaan kävelleeseen mieheen Kalliossa – mies raivostui silmittömästi, löi ja potki naista

    11. Näytä lisää