Talous

Suomalaiset vetivät viime vuonna rahojaan pois juuri niistä rahastoista, jotka tuottivat parhaiten

Suomalaisten sijoitusrahastojen asiakkaat siirsivät vuonna 2019 rahojaan juuri niistä rahastotyypeistä, jotka tuottivat vuoden aikana lopulta parhaiten. Eniten suomalaiset vetivät varojaan pois amerikkalaisiin osakkeisiin sijoittavista rahastoista.

Viime vuosi oli suomalaisille sijoittajille keskimäärin mainio, kun osakekurssit nousivat voimakkaasti kotimaassa ja ulkomailla. Jälleen kerran sijoittaminen lisäsi suomalaisten varallisuutta miljardeilla euroilla.

Samalla vuosi 2019 oli kuitenkin menetettyjen mahdollisuuksien vuosi. Tekemällä huomattavia muutoksia rahasto-omistuksiinsa suomalaisten sijoitusrahastojen asiakkaat menettivät kymmeniä tai jopa satoja miljoonia euroja.

Finanssialan ja Suomen sijoitustutkimuksen rahastoraportti kertoo, että osakerahastojen nettomerkinnät vuonna 2019 olivat –4,5 miljardia. Se tarkoittaa, että suomalaisiin osakerahastoihin tehtiin 4,5 miljardilla vähemmän uusia sijoituksia kuin niistä vedettiin pois.

Sijoituksia vedettiin pois rahastoista erityisesti alkuvuodesta.

Eniten rahoja vedettiin pois Pohjois-Amerikan osakkeisiin sijoittaneista rahastoista. Niistä lunastettiin lähes kaksi miljardia euroa enemmän sijoituksia kuin uusia tehtiin.

Juuri amerikkalaiset osakerahastot nousivat viime vuonna voimakkaimmin. Ne löivät tuotoillaan esimerkiksi Suomen, Euroopan tai Aasian rahastot.



Nettosijoitukset muihin kuin osakerahastoihin kasvoivat. Muita rahastoja ovat yhdistelmärahastot, pitkän koron rahastot, lyhyen koron rahastot ja vaihtoehtoiset sijoitusrahastot. Niiden kasvun ansiosta kaikkiin rahastoihin tehtiin vuoden aikana yhteenlaskettuna karkeasti yhtä paljon sijoituksia kuin niistä vedettiin pois.

Siirtymä osakerahastoista muihin rahastoihin tuli kuitenkin sijoittajille kalliiksi, sillä osakerahastojen tuotto oli selvästi muita rahastoluokkia parempi.

Pohjois-Amerikan osakerahastot tuottivat keskimäärin 30 prosenttia ja Suomen osakerahastot 27 prosenttia, kun taas maailmanmarkkinoille sijoittaneet yhdistelmärahastot tuottivat keskimäärin 16 prosenttia ja pitkän koron rahastot selvästi vähemmän.

Osatekijä osakerahastojen vähentämiseen on saattanut olla vuoden 2018 lopussa nähty myllerrys. Pienimuotoinen kurssiromahdus toi silloin markkinoille viime vuosien dramaattisimmat hetket.

Sijoitusmarkkinoilla usein toistetun näkemyksen mukaan juuri piensijoittajat pelästyvät kurssien laskua eniten, jolloin he päätyvät myymään osakkeitaan ja rahasto-osuuksiaan juuri silloin, kun niiden arvo on alhaalla.

Toinen selitys on muutos Suomen suurimman rahastotoimijan Nordean markkinanäkemyksessä alkuvuodesta. Sen seurauksena täyden valtakirjan sijoituksissa ja yhdistelmärahastoissa siirrettiin varoja osakerahastoista korkorahastoihin.

Myös OP:n yhdistelmärahastoissa tehtiin vuoden aikana muutoksia, joissa siirrettiin rahoja pois Pohjois-Amerikka-rahastoista.

Nordean rahastoissa nähtiin myös suuri rahastojen välinen siirto, kun Suomessa rekisteröidystä Pohjois-Amerikka-rahastosta siirrettiin noin miljardin euron sijoitukset Suomen ulkopuolella rekisteröityyn kestävän kehityksen rahastoon. Molemmat rahastot tuottivat viime vuonna yli 30 prosenttia.

Rahastoraportin tilastot eivät erottele yksityissijoittajien tekemiä sijoituksia esimerkiksi eläkerahastojen tekemistä sijoituksista. Siksi luvuista ei voi päätellä, mikä oli piensijoittajien tai yksityissijoittajien osuus saavutetuista tuotoista tai laskennallisesti menetetyistä tuotoista.

Menneistä tuotoista ei myöskään voi päätellä, että sama rahasto tai rahastoluokka tuottaisi hyvin tai huonosti myös jatkossa.

Suomalaisten rahastojen yhteenlasketut pääomat nousivat viime vuonna uuteen ennätykseen. Vuoden lopussa rahastoihin oli sijoitettuna 124,7 miljardia euroa. Kuluneen vuosikymmenen aikana rahastopääomat yli kaksinkertaistuivat.

Koska nettomerkinnät olivat vuonna 2019 karkeasti ottaen nollilla, rahastopääomien kasvu oli sijoitusten arvonnousun ansiota.

Vuosi toi myös uusia suomalaisia sijoittamisen pariin.

S-Pankki kertoi Rahastopörssi-selvityksessään, että yhdistelmärahastot saivat viime vuoden viimeisellä neljänneksellä yli 40 000 uutta osuudenomistajaa. Lisäys on suurin lähes viiteen vuoteen.

Yhdistelmärahastot sijoittavat asiakkaiden varoja sekä osake- että korkomarkkinoille. Tyypillisesti pankit kauppaavat yhdistelmärahastoja helppona vaihtoehtona uusille sijoittajille.

S-Pankki itse on markkinoinut uusille asiakkaille muun muassa mikrosäästämistä, jossa ennalta päätetty summa sijoitetaan yhdistelmärahastoon jokaisen korttiostoksen yhteydessä.

Yhdistelmärahastojen osuudenomistajien määrä kasvoi vuosikymmenen aikana puolesta miljoonasta yli 1,1 miljoonaan.
Ota kaikki irti Hesarista
HS Digillä saat kaikki Hesarin digisisällöt käyttöösi

Kommentit

Kommentit

    Ei vielä kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Ei vielä nimellä kirjoitettuja kommentteja. Kirjoita ensimmäinen.

    Näytä lisää
    Luetuimmat
    • Juuri nyt
    • Päivä
    • Viikko
    1. 1

      Lumeen hukkuva Lappi pidättää hengitystään – Mitä lähiviikkoina tapahtuu?

      Tilaajille
    2. 2

      Valtava valonheitin pystytettiin ilmoittamatta Paula Arteksen ikkunan alle, eikä kokonainen kortteli ollut saada unta

    3. 3

      Tampereen yliopisto puuttui sen logosta tehtyyn pilaversioon ”uhittelevalla” kirjeellä – Some reagoi omilla versioillaan ”tuninaamasta”

    4. 4

      Näin teet täydellisen perunamuusin: pieni niksi nostaa muusisi uudelle tasolle

    5. 5

      Pariskunta osti huonokuntoisen hirsitalon Vantaalta: Sitten vintiltä löytyi salahuone ja talon ainutlaatuinen historia alkoi valjeta

    6. Näytä lisää
    1. 1

      Lumeen hukkuva Lappi pidättää hengitystään – Mitä lähiviikkoina tapahtuu?

      Tilaajille
    2. 2

      Pariskunta osti huonokuntoisen hirsitalon Vantaalta: Sitten vintiltä löytyi salahuone ja talon ainutlaatuinen historia alkoi valjeta

    3. 3

      Syöpäpotilaille ruokavalio­hoitoa antanut lääkäri Antti Heikkilä sai varoituksen

    4. 4

      Näin teet täydellisen perunamuusin: pieni niksi nostaa muusisi uudelle tasolle

    5. 5

      Valtava valonheitin pystytettiin ilmoittamatta Paula Arteksen ikkunan alle, eikä kokonainen kortteli ollut saada unta

    6. Näytä lisää
    1. 1

      Jopa 70 prosenttia suomalaisista syö liian vähän hiilihydraatteja – asiantuntija kertoo yllättävät merkit, joista tunnistat hiilarivajeen

      Tilaajille
    2. 2

      HS vietti vuorokauden Helsingin maineikkaimmalla huolto­asemalla, ja kello 1.06 pöytään nukahti työntekijöille tuttu mies

      Tilaajille
    3. 3

      ”Nyt multa meni pata jumiin” – HS:n haltuunsa saamat ääni­viestit paljastavat, kuinka luistelu­valmentaja Mirjami Penttinen raivoaa nuorille luistelijoille

      Tilaajille
    4. 4

      Lumeen hukkuva Lappi pidättää hengitystään – Mitä lähiviikkoina tapahtuu?

      Tilaajille
    5. 5

      Kun ikuisesti reipas uupuu, kukaan ei huomaa – On väärin luulla, että jokainen pystyy pyytämään apua

    6. Näytä lisää